Валютная пара EUR/USD в течение прошлой недели практически все время падала, для чего имелись вполне конкретные основания и супер-резонные причины. Однако в пятницу случился уже обвал американской валюты, для чего также имелись мега-основания. Прошлая неделя была идеальной в плане реакции рынка на события и макроэкономические публикации.

Теперь важно разобраться и понять, что ждет доллар США дальше? С нашей точки зрения, ничего хорошего, и в последние недели(пока доллар активно рос) мы постоянно говорили, что наблюдаем исключительно техническую коррекцию для дневного таймфрейма. Мы также говорили, что у любой медали имеется две стороны. Американская экономика после изменения торговой политики действительно очень быстро восстановилась во втором квартале, а Дональд Трамп подписал несколько супер-выгодных торговых соглашений с крупными торговыми партнерами. Однако в пятницу мы увидели вторую сторону медали. И как только мы ее увидели, тут же начали всплывать в памяти и другие показатели, на которые изначально хотелось закрыть глаза, ибо они выглядели не особо значимо на фоне других показателей.

Отчет NonFarm Payrolls – это не просто отчет по рынку труда, а его значение за июль – не просто провал одного месяца. Были пересмотрены данные за июнь и май, и пересмотрены они были не на 10-15 тысяч(как это обычно бывает). Пересмотру подверглись сотни тысяч рабочих мест в США. И по итогу выяснилось, что за три последних месяца было создано чуть более 100 тысяч рабочих мест. То есть примерно 30 тысяч в месяц при «нормальном» значении показателя около 200 тысяч.

Остальные отчеты дня, такие как ISM или уровень безработицы, даже рассматривать не нужно, ибо отчет NonFarm Payrolls показал, чего стоит рост ВВП во втором квартале. А стоит он рабочих мест американцам. Также, как правильно подметили некоторые эксперты, рост экономики во втором квартале был обусловлен резким падением импорта. А почему упал импорт? Потому что Дональд Трамп ввел тарифы против половины стран мира. И даже когда начали подписываться торговые соглашения, тарифы все равно оставались, а в большинстве случаев они даже увеличились по сравнению со «льготным периодом».

Исходя из этого, импорт значительно сократиться по сравнению с 2024 годом в любом случае. Спрос на импортные товары и услуги попросту упадет, ибо цены на дешевые или уникальные зарубежные товары вынудят определенные группы американцев от них отказываться. И получается, что ВВП при Трампе может каждый квартал показывать сумасшедшие значения на основании низкого импорта. Инфляция при этом будет продолжать расти, а ФРС будет вынуждена спасать рынок труда. И что из этого всего следует для доллара?

Мы считаем, что текущий фундаментальный фон по-прежнему предполагает долгосрочное падение американской валюты. На дневном ТФ отлично видно, что цена опустилась в область линии Сенкоу Спан Б, поэтому уже сейчас можно ожидать возобновления восходящего тренда, который берет старт в начале этого года.

Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 4 августа составляет 141 пункт и характеризуется, как «высокая». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1447 и 1,1729 в понедельник. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что по-прежнему указывает на восходящую тенденцию. Индикатор CCI в третий раз зашел в область перепроданности, что вновь предупреждает о возобновлении восходящего тренда.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1536

S2 – 1,1475

S3 – 1,1414

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1597

R2 – 1,1658

R3 – 1,1719

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 4 августа. А теперь у ФРС нет выбора.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 4 августа.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 4 августа.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD может возобновить восходящий тренд. На американскую валюту по-прежнему сильнейшее воздействие оказывает политика Дональда Трампа. А на прошлой неделе весь мир увидел последствия этой политики. Доллар рос, сколько мог, но сейчас, похоже, приходит время для его нового затяжного падения. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целями 1,1475 и 1,1447. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целями 1,1658 и 1,1719 в продолжение тренда.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;