خلال الأسبوع الماضي، كان زوج العملات EUR/USD يتراجع بشكل رئيسي، وكان لذلك أسباب واضحة ومبررة جيدًا. ومع ذلك، شهد يوم الجمعة انهيارًا حادًا للدولار الأمريكي، والذي كان له أيضًا مبررات كبيرة. كان الأسبوع الماضي مثاليًا من حيث رد فعل السوق على الأحداث والإصدارات الاقتصادية الكلية.

من الضروري الآن تحليل وفهم ما ينتظر الدولار الأمريكي. من وجهة نظرنا، لا شيء جيد. في الأسابيع الأخيرة (بينما كان الدولار يرتفع بنشاط)، قلنا مرارًا وتكرارًا أننا نلاحظ فقط تصحيحًا تقنيًا على الإطار الزمني اليومي. كما أشرنا إلى أن لكل عملة وجهان. لقد تعافت الاقتصاد الأمريكي بسرعة كبيرة في الربع الثاني بعد تغيير السياسة التجارية، ووقع دونالد ترامب عدة اتفاقيات تجارية مواتية للغاية مع شركاء رئيسيين. ولكن يوم الجمعة، رأينا الوجه الآخر للعملة. وبمجرد أن ظهر، بدأت مؤشرات أخرى في الظهور - مؤشرات اخترنا في البداية تجاهلها لأنها بدت أقل أهمية.

تقرير الوظائف غير الزراعية ليس مجرد إصدار آخر لسوق العمل، وأرقام يوليو ليست مجرد فشل شهري واحد. تم تعديل البيانات لشهري يونيو ومايو - ليس بمقدار 10-15 ألف (كما هو الحال عادة)، ولكن بمئات الآلاف من الوظائف. ونتيجة لذلك، تبين أنه تم إنشاء أكثر من 100 ألف وظيفة بقليل في الأشهر الثلاثة الماضية - بمتوسط حوالي 30 ألف وظيفة شهريًا، في حين أن القراءة "الطبيعية" هي حوالي 200 ألف.

لم يكن هناك حاجة حتى للنظر في تقارير أخرى لليوم، مثل ISM أو معدل البطالة، لأن تقرير الوظائف غير الزراعية وحده أظهر التكلفة الحقيقية لنمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني. وكانت تلك التكلفة هي الوظائف الأمريكية. أيضًا، كما أشار بعض الخبراء بشكل صحيح، فإن الانخفاض الحاد في الواردات هو الذي دفع النمو الاقتصادي في الربع الثاني. ولماذا انخفضت الواردات؟ لأن ترامب فرض تعريفات ضد نصف العالم. حتى بعد أن بدأت الصفقات التجارية في التوقيع، بقيت التعريفات - وفي كثير من الحالات، كانت أعلى حتى من فترة "الهدنة".

بناءً على ذلك، من المتوقع أن تنكمش الواردات بشكل كبير مقارنة بعام 2024. سيقل الطلب على السلع والخدمات المستوردة ببساطة لأن أسعار السلع الأجنبية الرخيصة أو الفريدة ستجبر بعض المجموعات من الأمريكيين على التخلي عنها. هذا يخلق سيناريو يمكن أن يظهر فيه الناتج المحلي الإجمالي تحت إدارة ترامب نموًا انفجاريًا ربعًا بعد ربع بسبب الواردات المنخفضة. في الوقت نفسه، ستستمر التضخم في الارتفاع، وسيضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى التدخل لإنقاذ سوق العمل. فما الذي يعنيه كل هذا بالنسبة للدولار؟

نعتقد أن الخلفية الأساسية الحالية لا تزال تشير إلى انخفاض طويل الأجل في العملة الأمريكية. في الإطار الزمني اليومي، يظهر أن السعر قد انخفض إلى منطقة Senkou Span B، لذا يمكن بالفعل توقع استئناف الاتجاه الصعودي الذي بدأ في وقت سابق من هذا العام.

متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 4 أغسطس هو 141 نقطة، وهو ما يعتبر "مرتفعًا". نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.1447 و1.1729 يوم الاثنين. القناة الخطية للانحدار على المدى الطويل موجهة نحو الأعلى، مما يشير إلى استمرار الاتجاه الصاعد. وقد دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي للمرة الثالثة، محذرًا مرة أخرى من احتمال انعكاس الاتجاه نحو الأعلى.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.1536

S2 – 1.1475

S3 – 1.1414

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.1597

R2 – 1.1658

R3 – 1.1719

توصيات التداول:

قد يستأنف زوج EUR/USD اتجاهه الصاعد. سياسات ترامب لا تزال تؤثر بشكل قوي على العملة الأمريكية. وفي الأسبوع الماضي، شهد العالم عواقب هذه السياسات. ارتفع الدولار بقدر ما استطاع، ولكن الآن، يبدو أن الوقت قد حان لانخفاض طويل الأمد جديد.

إذا بقي السعر تحت المتوسط المتحرك، يمكن النظر في مراكز بيع صغيرة بأهداف عند 1.1475 و1.1447. إذا بقي السعر فوق المتوسط المتحرك، فإن مراكز الشراء بأهداف عند 1.1658 و1.1719 تظل ذات صلة بما يتماشى مع الاتجاه المستمر.

توضيح الرسوم التوضيحية:

قنوات الانحدار الخطي تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أكثر من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.