Các thông báo sắp tới dự kiến sẽ giải đáp nhiều câu hỏi được đặt ra bởi các sự kiện vào thứ Sáu. Mặc dù thị trường đã phản ứng rõ ràng với bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell tại Hội nghị chuyên đề Kinh tế Jackson Hole, nhưng ngôn từ của ông lại không mấy rõ ràng.
Đúng là, một mặt ông đã nhắc đến khả năng nới lỏng chính sách tiền tệ trong tương lai gần lần đầu tiên sau một thời gian dài. Nhưng mặt khác, Powell lại một lần nữa bày tỏ lo ngại về lạm phát cao và không đưa ra cụ thể nào. Ví dụ, ông không công bố cắt giảm lãi suất vào tháng 9 (mặc dù nhiều phương tiện truyền thông diễn giải lời nói của ông theo cách này), thay vào đó chỉ nói rằng "sự thay đổi trong cán cân rủi ro có thể biện minh cho việc điều chỉnh chính sách của chúng tôi." Với những lời lẽ mơ hồ như vậy, xác suất giảm lãi suất vào tháng 9 đã giảm. Nếu trước bài phát biểu vào thứ Sáu, xác suất này là 85%, thì nay chỉ còn 75% (theo CME FedWatch).
Đây là lý do tại sao các báo cáo kinh tế vĩ mô quan trọng tuần sau trở nên rất quan trọng. Vấn đề lo ngại là việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Điều này có nghĩa là cặp EUR/USD sẽ một lần nữa nằm trong khu vực biến động giá mạnh.
Thứ Hai
Lịch kinh tế gần như trống rỗng, chỉ có các chỉ số IFO của Đức là đáng quan tâm. Cụ thể, chỉ số khí hậu kinh doanh của Đức dự kiến sẽ tăng lên mức 88.7. Chỉ số này đã tăng trưởng ổn định trong bảy tháng qua, và tháng Tám có thể đánh dấu lần tăng thứ tám liên tiếp.
Trong phiên giao dịch tại Mỹ, dữ liệu về doanh số bán nhà mới sẽ được công bố. Sau khi tăng trưởng yếu vào tháng 7 (+0.6%), một sự giảm 4.8% được dự đoán cho tháng 8.
Chỉ số hoạt động sản xuất của Fed Dallas cũng sẽ được công bố, mặc dù nó thường có ít ảnh hưởng đến cặp EUR/USD.
Thứ Ba
Các báo cáo quan trọng nhất vào thứ Ba sẽ đến từ Mỹ, bao gồm các đơn đặt hàng hàng lâu bền. Chỉ số quan trọng này phản ánh niềm tin của doanh nghiệp và người tiêu dùng vào tương lai, thể hiện qua sự sẵn sàng chi tiêu "ngay bây giờ". Thật không may, vào tháng 6, con số này đã giảm xuống -9.4%. Các dự báo cho rằng nó sẽ tiếp tục ở mức âm vào tháng 7 là -3.8%. Loại bỏ phương tiện vận tải, chỉ số này đã tăng 0.2% vào tháng 6, với một sự gia tăng nhẹ là 0.3% được dự đoán cho tháng 7. Nếu cả hai chỉ số đều ở mức âm, đồng đô la sẽ phải chịu sức ép đáng kể.
Cũng vào thứ Ba, chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Conference Board sẽ được công bố. Một tháng trước, nó đã bất ngờ nhảy vọt lên 97.2, trái ngược với dự đoán sẽ giảm. Dự báo hiện tại chỉ ra một sự giảm nhẹ xuống 96.3. Đồng đô la sẽ chỉ phản ứng mạnh nếu chỉ số này lệch đáng kể so với dự báo.
Thứ Tư
Một ngày yên tĩnh cho các nhà giao dịch EUR/USD, chỉ có chỉ số khí hậu tiêu dùng GfK của Đức gây chú ý. Chỉ số này đã ở mức âm từ tháng 11 năm 2021 và chạm mức thấp nhất trong nhiều tháng vào tháng 7. Dự báo cho thấy một con số vào tháng 8 là -21.3, so với -21.5 trước đó.
Trong phiên sau tại Mỹ, Chủ tịch Fed Richmond, Thomas Barkin, sẽ có bài phát biểu. Trong bài phát biểu gần nhất vào ngày 14 tháng 8, ông đã bày tỏ lo ngại về thị trường lao động Mỹ, nhấn mạnh tình trạng không chắc chắn liên tục trong xu hướng tuyển dụng. Ông có khả năng lặp lại những điểm này, tạo thêm áp lực nhẹ lên đồng đô la.
Thứ Năm
Vào thứ Năm, mọi ánh mắt sẽ đổ dồn vào báo cáo tăng trưởng GDP của Mỹ. Dự kiến thứ hai của Q2 sẽ được công bố. Dự báo ban đầu cho thấy mức tăng trưởng 3.0%, mặc dù sự giảm 30% trong nhập khẩu đã làm mờ chỉ số này và không thể hiện sự tăng tốc thực tế của nền kinh tế. Sự "tiến triển giả" đó không gây ấn tượng với thị trường. Nếu dự báo thứ hai được điều chỉnh giảm (dự báo sẽ khớp với con số ban đầu), đồng đô la có thể phản ứng tiêu cực, đặc biệt nếu nhu cầu trong nước tiếp tục yếu thêm. Doanh số thuần tiêu dùng cá nhân chỉ tăng 1.2% vào Q2, mức yếu nhất từ cuối năm 2022. Nếu yếu tố này được điều chỉnh xuống, người mua EUR/USD có thể giành được động lực mạnh mẽ.
Ngân hàng Trung ương Châu Âu cũng sẽ công bố biên bản của cuộc họp tháng 7. Như dự đoán, ECB không thay đổi chính sách, theo kịch bản cơ sở. Tại buổi họp báo, Chủ tịch ECB Christine Lagarde cho biết ngân hàng có thể "theo dõi các diễn biến trong những tháng tới mà không cần hành động," điều này hỗ trợ cho những người ủng hộ EUR/USD. Biên bản có thể củng cố báo cáo nếu dữ liệu GDP của Mỹ gây thất vọng.
Thứ Sáu
Trong phiên giao dịch tại Mỹ, chỉ số PCE lõi, chỉ số lạm phát được Fed theo dõi sát sao nhất, sẽ được công bố. Các nhà phân tích dự đoán chỉ số tháng 7 sẽ duy trì ở mức 2.8% y/y, không thay đổi so với tháng trước. Nếu con số này tăng, nó sẽ biểu thị xu hướng tăng của lạm phát. Kết quả này sẽ hỗ trợ đồng đô la, cung cấp thêm một lập luận cho Fed để duy trì thái độ thận trọng tại cuộc họp tháng 9 (cùng với các chỉ số CPI và PPI của tháng 7).
Kết luận
Các báo cáo kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ có thể kích đẩy sự biến động mạnh trong cặp EUR/USD. Các nhà giao dịch sẽ đánh giá dữ liệu thông qua lời phát biểu hỗn hợp của Powell, phản ánh cả lo ngại về nền kinh tế Mỹ lẫn rủi ro lạm phát. Cuối cùng, EUR/USD đang ở ngã tư: vào cuối tuần, cặp tiền có thể vượt kháng cự ở mức 1.1780 (dải Bollinger trên ở khung thời gian D1) hoặc rút lui vào vùng 1.16.
