ผลประกอบการที่แข็งแกร่งจากธนาคารในสหรัฐฯ และความพยายามของวอชิงตันที่จะลดความตึงเครียดทางการค้ากับประเทศจีน ช่วยให้ดัชนี S&P 500 ขยายตัวขึ้น ดัชนีตลาดโดยรวมได้ฟื้นตัวจากการขาดทุนส่วนใหญ่ที่เกิดขึ้นระหว่างการขายหนักซึ่งเกิดจากการประกาศของทำเนียบขาวในการเก็บภาษี 100% บนสินค้าจีน การถอยกลับในปัจจุบันดูเหมือนจะเป็นการปรับทบทวนอย่างมีเหตุผลมากกว่าการกลับแนวโน้ม

ธนาคาร 6 แห่งที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ มีรายได้สุทธิ 41 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สาม เพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันในปี 2024 หุ้นของ Morgan Stanley และ Bank of America พุ่งขึ้น 4.4% และ 4.7% ตามลำดับ สัญญาณที่ดีสำหรับ S&P 500 มาจากคำแถลงการณ์ของผู้บริหารธนาคารเกี่ยวกับเศรษฐกิจที่ยังคงแข็งแรง โดยระบุว่าผู้บริโภคอเมริกันยังคงใช้จ่ายเงิน แม้ว่าจะมีความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับนโยบายของทำเนียบขาว

การเปลี่ยนแปลงของ S&P 500 และเส้นโค้งความผันผวนของ VIX

ความไม่แน่นอนสูงมากแน่ชัด นักลงทุนได้คาดคิดว่าความขัดแย้งทางการค้าได้ผ่านพ้นไปแล้ว แต่ทว่าการออกมาพูดอีกครั้งของ Donald Trump ได้นำมาซึ่งการขู่ที่จะเพิ่มภาษีจีนให้มากขึ้นถึง 100% เริ่มต้นในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งได้ส่งผลให้เกิดการพลิกกลับของเส้นโค้ง VIX ความต้องการสินทรัพย์อนุพันธ์ระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นอาจบ่งชี้ว่าความผันผวนสูงจะคงอยู่ต่อไปในอนาคตอันใกล้นี้

ในขณะเดียวกัน ข้อเท็จจริงที่ว่า S&P 500 ยังคงใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เป็นหลักฐานว่าการยกระดับความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีนยังไม่ได้ส่งสัญญาณความวิตกกังวล มันบ่งชี้ว่ากลุ่มเก็งกำไรส่วนใหญ่ได้ถูกชำระล้างออกจากตลาดแล้ว S&P 500 ได้สลัดตัวถ่วงออกและอยู่ในตำแหน่งที่จะสานต่อการปรับตัวขึ้นต่อไป—ซึ่งเป็นผลที่ทางทำเนียบขาวยังคงส่งเสริม

ตามที่ Scott Bessent กล่าว ถ้าปักกิ่งยับยั้งการควบคุมการส่งออกของแร่แรร์เอิร์ธ สหรัฐฯ อาจขยายเวลาระดับภาษีต่ำในปัจจุบันออกไปมากกว่า 90 วัน พฤศจิกายนจะเป็นเวลาที่จะพิจารณาภาษีที่กำหนดไว้ก่อนหน้านี้ใหม่ และคำพูดดังกล่าวจากทำเนียบขาวส่งสัญญาณความเต็มใจที่จะดำเนินตามแนวทางการลดความรุนแรงทางการค้า

ปัจจัยสนับสนุนอีกประการหนึ่งสำหรับ S&P 500 คือการแต่งตั้ง Stephen Miran ซึ่งได้รับการเสนอชื่อเข้าสู่ FOMC โดยประธานาธิบดีและยังคงดำรงตำแหน่งในรัฐบาลสหรัฐฯ Miran กล่าวว่าการสงครามการค้าระหว่างวอชิงตันกับปักกิ่งเพิ่มความเสี่ยงในการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งเรียกร้องให้ธนาคารกลางสหรัฐดำเนินการทันทีเพื่อลดอัตราเงินเฟด

โดยสรุปแล้ว กำไรที่แข็งแกร่งจากธนาคารในสหรัฐฯ การส่งสัญญาณจากทำเนียบขาวถึงการลดความรุนแรงของความขัดแย้งทางการค้ากับจีน และการคาดการณ์ถึงการขยายตัวทางการเงินเพิ่มเติมจาก Fed ทั้งหมดนี้ทำให้ตลาดหุ้นได้รับการสนับสนุนอย่างมาก อย่างไรก็ตาม การกลับกันของความผันผวนเพิ่มความเสี่ยงของการรวมตัวในช่วงเวลาใกล้ๆ สำหรับดัชนีตลาดทั้งหมด

ในทางเทคนิค กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่า S&P 500 กำลังพยายามฟื้นฟูแนวโน้มขาขึ้น อย่างไรก็ตาม ตลาดยังอยู่ในเขตตาย—ซึ่งเป็นกลุ่มของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และค่าที่เป็นธรรม ตำแหน่งการซื้อจะเป็นที่เกี่ยวข้องจาก 6725 แต่ถ้าล้มเหลวในการถือครองระดับนี้ก็จะเพิ่มความเสี่ยงของการรวมตัวและให้โอกาสในการขาย