คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงซื้อขายเมื่อวันจันทร์โดยแสดงสัญญาณเพิ่มขึ้นเล็กน้อยและมีความผันผวนต่ำ ตามที่เราเตือนล่วงหน้า ความผันผวนคาดว่าจะต่ำในวันจันทร์เนื่องจากไม่มีเหตุการณ์พื้นฐานที่สำคัญและรายงานเศรษฐกิจมหภาค Christine Lagarde ได้กล่าวสุนทรพจน์ในช่วงเย็น แต่ในมุมมองของเรา ไม่มีสิ่งที่สำคัญถูกกล่าวถึง

ธนาคารกลางยุโรปได้เสร็จสิ้นวงจรการผ่อนคลายทางการเงินของตนแล้ว ดังนั้นปัจจัยนี้จึงแทบไม่มีผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนของเงินยูโร ในช่วงก่อนหน้านี้ เมื่ออัตราดอกเบี้ยอาจถูกลดลงในทุกการประชุม (และจริง ๆ แล้ว ธนาคารกลางยุโรปลดอัตราดอกเบี้ยในทุกการประชุม) ข้อมูลเงินเฟ้อหรือการกล่าวสุนทรพจน์ของ Lagarde (เช่นเดียวกับของเพื่อนร่วมงานของเธอ) มีความสำคัญสูง แต่เป็นเพียงความสำคัญในเชิงข้อมูล ทำไมเพียงเชิงข้อมูล? เมื่อถึงปี 2025 เงินยูโรได้เพิ่มขึ้น ในขณะที่ธนาคารกลางยุโรปได้ลดอัตราดอกเบี้ยหลัก แต่ถึงกระนั้น เงินเฟ้ออาจจะบอกเป็นนัยว่าเจ้าหน้าที่ควบคุมอาจทำอะไรที่การประชุมครั้งถัดไป และอาจจะแอบบอกเป็นนัยอย่างเปิดเผยถึงการตัดสินใจล่วงหน้าและไม่แน่ใจว่าเงินดอลลาร์อาจจะตกลงมากขึ้นถ้าธนาคารกลางยุโรปไม่เข้าร่วมเพื่อผ่อนคลาย ณ ทุกการประชุม

ดังนั้น รายงานเงินเฟ้อวันนี้จึงแทบไม่มีความสำคัญต่อการตลาด ถ้าเงินเฟ้อสูงขึ้นไปถึง 2.1% หรือมากกว่า นั่นจะหมายความว่าอะไรสำหรับแนวทางทางการเงินของธนาคารกลางยุโรป? เพียงแค่ว่าอัตราดอกเบี้ยจะไม่ถูกลดลงอีกในเวลาอันใกล้ แต่ความแตกต่างนี้จะมีผลอะไรต่อเงินยูโร หากมันยังคงเพิ่มขึ้นไม่ว่าจะมีปัจจัยนี้หรือไม่?

หากเงินเฟ้อออกมาอยู่ที่ 2% การตลาดจะไม่มีอะไรที่จะตอบสนอง เนื่องจากคาดการณ์ว่าเงินเฟ้อจะอยู่ที่ 2% สำหรับเดือนสิงหาคม ถ้าดัชนีราคาผู้บริโภคกลับลดลงในเดือนสิงหาคม นี่จะเพิ่มความเป็นไปได้ในการเห็นการลดอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งหรือสองครั้งก่อนสิ้นปี อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างนี้จะมีผลอะไรต่อเงินยูโร ถ้ามันได้เพิกเฉยต่อการผ่อนคลายทางการเงินของธนาคารกลางยุโรปมาตลอดทั้งปี?

หากเราพิจารณาเงินเฟ้อในเยอรมัน (รายงานเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว) ค่าเฉลี่ยที่สูงกว่าที่คาดไว้สามารถถูกคาดหวังได้ ซึ่งอาจเป็นการสนับสนุนเงินยูโร ความประหลาดใจนี้จะไม่เกิดขึ้น ในมุมมองของเรา ปัจจัยสำคัญสำหรับคู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงเป็นปัญหาระดับโลกเดียวกันที่เชื่อมโยงกับ Donald Trump และนโยบายของเขา ปัจจุบันเห็นได้ชัดว่าตลาดกำลังอยู่ในช่วงสงบนิ่ง แทบจะเป็นความเงียบสงบก่อนพายุใหม่ และพายุใหม่นั้นก็ไม่นำสิ่งดีๆ มาให้กับเงินดอลลาร์ และในขณะนี้เราไม่ได้คาดหวังว่าเงินดอลลาร์จะเพิ่มขึ้น เนื่องจากไม่มีเหตุผลที่เป็นไปได้สำหรับสิ่งนั้น

จากมุมมองทางเทคนิคเราได้สังเกตว่าตลาดมีลักษณะแบน (เคลื่อนไหวข้างในแนวราบ) ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา และยังเร็วเกินไปที่จะกล่าวว่ามันจบสิ้นแล้ว ความแตกต่างเชิงบวกล่าสุดบ่งบอกอย่างชัดเจนว่าการแนวโน้มการขึ้นยังคงดำเนินต่อไป อย่างไรก็ตาม เรื่องใดๆ ก็อาจเกิดขึ้นได้ในสัปดาห์นี้เนื่องจากความสำคัญของพื้นหลังเศรษฐกิจมหภาคในสหรัฐฯ

ค่าเฉลี่ยของความผันผวนของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันทำการล่าสุด ณ วันที่ 2 กันยายน คือ 63 pips ซึ่งถือว่าเป็น "ค่าเฉลี่ย" เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวระหว่างระดับ 1.1635 และ 1.1761 ในวันอังคาร แถบด้านบนของช่องเรกเกรสชันเชิงเส้นชี้ขึ้น ซึ่งยังคงบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้น ดัชนี CCI เข้าสู่เขตขายมากเกิน 3 ครั้ง สัญญาณให้เห็นถึงความเป็นไปได้ในการกลับมาแนวโน้มขาขึ้นใหม่ การเกิด "bullish" divergence ใหม่ได้ก่อตัวขึ้นแล้ว

ระดับแนวรับใกล้เคียง:

S1 – 1.1658

S2 – 1.1597

S3 – 1.1536

ระดับแนวต้านใกล้เคียง:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1780

R3 – 1.1841

คำแนะนำการซื้อขาย:

คู่สกุลเงิน EUR/USD อาจกลับมาแนวโน้มขาขึ้น ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจากนโยบายของ Donald Trump ซึ่งเขายังไม่มีแผนที่จะ "หยุดที่สิ่งที่สำเร็จแล้ว" ค่าเงินดอลลาร์ได้เติบโตมากที่สุดเท่าที่จะทำได้ แต่ตอนนี้ดูเหมือนว่าน่าจะถึงเวลาของรอบการลดลงในระยะยาว หากราคาอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาขายตามเงื่อนไขเป้าหมายที่ 1.1635 และ 1.1597 ส่วนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะซื้อยังคงมีความเกี่ยวข้องเป้าหมายที่ 1.1761 และ 1.1780 ต่อเนื่องจากแนวโน้ม ปัจจุบันตลาดยังคงอยู่ในสถานะคงที่ โดยมีขอบเขตราวๆ ที่ระดับ Murrey ที่ 1.1597 และ 1.1719

คำอธิบายขององค์ประกอบของกราฟ:

• ช่องทางการวิเคราะห์เชิงเส้นช่วยกำหนดแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทางเดียวกัน แนวโน้มจะแข็งแกร่ง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0, smoothed) บ่งบอกถึงแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางการซื้อขาย
• ระดับ Murrey ทำหน้าที่เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวและการแก้ไข
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) เป็นช่องทางราคาที่เป็นไปได้สำหรับวันถัดไป โดยพิจารณาจากข้อมูลความผันผวนปัจจุบัน
• ดัชนี CCI: การดิ่งลงต่ำกว่า -250 (ขายมากเกิน) หรือขึ้นเหนือ +250 (ซื้อมากเกิน) หมายความว่าอาจมีการกลับแนวโน้มใกล้เคียง