آنے والے ہفتے کے دوران، توقع ہے کہ یورو/امریکی ڈالر کا جوڑا اپنے اوپر کی طرف رجحان کو دوبارہ شروع کرنے کی کوشش کرے گا۔ یہ نتیجہ مارکیٹ کی موجودہ صورتحال، بڑے بینکوں کی توقعات اور آنے والے بنیادی اور میکرو اکنامک تناظر پر مبنی ہے۔ آئیے اسے توڑ دیں۔ گزشتہ دو ہفتوں کے دوران یورپی کرنسی کی گراوٹ 4 گھنٹے یا یومیہ ٹائم فریم پر اوپر کی طرف جانے والے رجحان کو منسوخ نہیں کرتی ہے۔ روزانہ چارٹ پر، تصویر واضح ہے: ڈالر صرف کبھی کبھار چھوٹی اصلاحات کرنے کے قابل ہے۔ درحقیقت، گزشتہ ڈیڑھ ہفتے کے دوران، بنیادی باتوں اور میکرو ڈیٹا نے امریکی کرنسی کو سہارا دیا ہے، لیکن آپ 2025 میں ایسی کتنی اقساط یاد کر سکتے ہیں؟ وہ مئی میں برف کی طرح نایاب ہیں۔

ڈالر کے 1.17 کی طرف مضبوط ہونے کے باوجود، عملی طور پر کوئی بھی بڑا بینک ڈالر کی قدر میں مزید اضافے پر شرط نہیں لگا رہا ہے۔ ایسی توقعات کی محض کوئی بنیاد نہیں ہے، ایک نکتہ جسے ہم مہینوں سے دہراتے آئے ہیں۔ بلاشبہ، مارکیٹ بنانے والے اب بھی امریکی کرنسی خرید سکتے ہیں، ممکنہ طور پر مزید مضبوطی کا باعث بنتے ہیں۔ تاہم، چونکہ ہم ان کے منصوبوں کو نہیں جان سکتے، اس لیے ہمارا تجزیہ بنیادی اصولوں اور میکرو اکنامکس پر مبنی ہے۔

یورو کا بنیادی پس منظر بدستور برقرار ہے۔ اس بات کا کوئی امکان نہیں ہے کہ یورپی مرکزی بینک قریب کی مدت میں دوبارہ شرحوں میں کمی کرے گا۔ دوسری طرف فیڈرل ریزرو — جیروم پاول کے متضاد بیانات کے باوجود — 2025 میں مزید دو شرحوں میں کمی کے لیے تیار دکھائی دیتا ہے۔ عالمی تجارتی جنگ کے خاتمے کے کوئی آثار نظر نہیں آرہے ہیں، جو کہ 2025 میں ڈالر کی گراوٹ کے پیچھے ایک اہم محرک رہا ہے۔

اس ہفتے، یورو سے متعلق کئی پیش رفتیں دیکھنے کے قابل ہوں گی۔ سب سے پہلے، ECB اسپیکرز کی ایک سیریز ممکنہ طور پر شرح میں کمی کی ضرورت کی کمی پر زور دے گی اور افراط زر کو تیز کرنے کے خطرات کو اجاگر کرے گی۔ دوسرا، ستمبر کے لیے افراط زر کی رپورٹ شائع کی جائے گی، جو ممکنہ طور پر بدترین خدشات کی تصدیق کرتی ہے۔ مجموعی طور پر یورو زون کے لیے اسی طرح کے نتائج کے ساتھ، جرمنی میں CPI کے 2.3% تک بڑھنے کی توقع ہے۔ یہ رپورٹیں یورو کو تازہ مدد فراہم کر سکتی ہیں۔

یہ بات قابل غور ہے کہ ECB نے اگر حالات کی ضرورت ہو تو شرحوں میں اضافے کے امکان کو مسترد نہیں کیا ہے۔ اگر مہنگائی کئی مہینوں تک بڑھتی رہی تو ہم سخت صورتحال کو خارج نہیں کر سکتے۔ ایسا اقدام بلاشبہ یورو کو مزید مضبوط کرے گا۔

اس مضمون میں، ہم نے جان بوجھ کر امریکی میکرو پس منظر کو ایک طرف رکھا ہے، حالانکہ یہ کلیدی مارکیٹ ڈرائیور رہے گا۔ نئے مہینے کے پہلے ہفتے میں روایتی طور پر ISM انڈیکس، لیبر مارکیٹ ڈیٹا، اور بے روزگاری کے اعداد و شمار شامل ہوتے ہیں۔ یہ رپورٹس بڑی حد تک اس بات کا تعین کریں گی کہ آیا فیڈ نرمی جاری رکھے گا۔ اگر لیبر مارکیٹ بحال ہونے لگتی ہے (جس کا امکان نہیں لگتا ہے)، اس سال دو اضافی شرحوں میں کٹوتیوں کے امکانات تیزی سے کم ہوں گے، ممکنہ طور پر ڈالر کو عارضی مدد فراہم کرے گی۔ پھر بھی، ہم اس منظر نامے کو کم امکان کے طور پر دیکھتے ہیں۔

گزشتہ پانچ تجارتی دنوں میں یورو/امریکی ڈالر کی اوسط اتار چڑھاؤ، 27 ستمبر تک، 73 پپس ہے، جس کی درجہ بندی "اوسط" ہے۔ ہم توقع کرتے ہیں کہ جوڑی پیر کو 1.1627 اور 1.1773 کے درمیان چلے گی۔ طویل مدتی لکیری ریگریشن چینل اوپر کی طرف اشارہ کرتا ہے، جو وسیع تر تیزی کے رجحان کی تصدیق کرتا ہے۔ CCI نے پچھلے ہفتے اوور بائوٹ علاقے میں داخل کیا، جس سے نیچے کی طرف ایک تازہ اصلاح ہوئی ہے۔

قریب ترین سپورٹ لیولز:

S1 – 1.1597

S2 – 1.1475

S3 – 1.1353

قریب ترین مزاحمتی سطح:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1841

R3 – 1.1963

تجارتی تجاویز:

یورو/امریکی ڈالر کا جوڑا ایک نئے اصلاحی مرحلے میں داخل ہو گیا ہے، لیکن مجموعی طور پر اوپر کی طرف رجحان تمام ٹائم فریموں میں برقرار ہے۔ امریکی ڈالر کو ڈونالڈ ٹرمپ کی پالیسیوں کی وجہ سے سخت ہتھکنڈوں کا سامنا کرنا پڑ رہا ہے، جو ختم ہونے سے بہت دور ہیں۔ ڈالر میں جتنی تیزی آئی ہے (پورے مہینے کے لیے)، لیکن اب یہ ایک اور طویل کمی کے لیے تیار نظر آتا ہے۔

اگر قیمت موونگ ایوریج سے کم ہے تو، مختصر پوزیشنوں کو خالصتاً تکنیکی بنیادوں پر سمجھا جا سکتا ہے، جس کا ہدف 1.1627 اور 1.1597 ہے۔ اگر قیمت موونگ ایوریج سے اوپر تجارت کرتی ہے تو، طویل پوزیشنیں 1.1841 اور 1.1963 کے اہداف کے ساتھ، مروجہ رجحان کے مطابق متعلقہ رہیں گی۔

چارٹ عناصر کی وضاحت:

لکیری ریگریشن چینلز موجودہ رجحان کا تعین کرنے میں مدد کرتے ہیں۔ اگر دونوں چینلز ایک ہی سمت کی طرف اشارہ کرتے ہیں، تو رجحان مضبوط ہے۔

متحرک اوسط لائن (ترتیبات 20,0، ہموار) مختصر مدت کے رجحان اور تجارتی سمت کی نشاندہی کرتی ہے۔

مرے کی سطح حرکتوں اور اصلاحات کے لیے ہدف کی سطح کے طور پر کام کرتی ہے۔

اتار چڑھاؤ کی سطح (سرخ لکیریں) موجودہ اتار چڑھاؤ کی ریڈنگز کی بنیاد پر اگلے دن کے لیے ممکنہ قیمت کا چینل ہیں۔

CCI اشارے: -250 سے نیچے گرنا (زیادہ فروخت) یا +250 (زیادہ خریدا) سے اوپر بڑھنے کا مطلب ہے کہ رجحان کی تبدیلی قریب آ سکتی ہے۔