आगामी सप्ताह में, EUR/USD जोड़ी अपने ऊपर की ओर रुझान को फिर से शुरू करने का प्रयास करेगी। यह निष्कर्ष वर्तमान बाजार स्थिति, प्रमुख बैंकों की अपेक्षाओं, और आगामी मौलिक तथा मैक्रोइकोनॉमिक संदर्भ पर आधारित है। आइए इसे विस्तार से समझें।

पिछले दो हफ्तों में यूरो मुद्रा में गिरावट ने 4-घंटे या दैनिक टाइमफ्रेम पर ऊपर की ओर रुझान को समाप्त नहीं किया है। दैनिक चार्ट पर तस्वीर स्पष्ट है: डॉलर केवल कभी-कभी छोटे सुधार कर सकता है। सच कहा जाए तो, पिछले डेढ़ हफ्ते में, मौलिक और मैक्रो डेटा ने अमेरिकी मुद्रा का समर्थन किया है, लेकिन 2025 में ऐसे कितने मौके रहे हैं? वे मई में बर्फ की तरह दुर्लभ हैं।

हालाँकि डॉलर 1.17 की ओर मजबूत हुआ है, वास्तव में कोई भी प्रमुख बैंक आगे डॉलर की मजबूती पर दांव नहीं लगा रहा है। ऐसे अपेक्षाओं का कोई ठोस आधार नहीं है, यह बात हम महीनों से दोहरा रहे हैं। निश्चित रूप से, बाजार निर्माता अमेरिकी मुद्रा खरीद सकते हैं, जिससे और मजबूती आ सकती है। लेकिन चूंकि हम उनके प्लान नहीं जान सकते, इसलिए हमारा विश्लेषण पूरी तरह से मौलिक और मैक्रोइकोनॉमिक डेटा पर आधारित है।

यूरो का मौलिक परिदृश्य अपरिवर्तित बना हुआ है। निकट भविष्य में यूरोपियन सेंट्रल बैंक के दरों में कटौती की कोई संभावना नहीं है। दूसरी ओर, फेडरल रिजर्व—जैरोम पॉवेल की विरोधाभासी भाषा के बावजूद—2025 में दो और दर कटौती के लिए तैयार प्रतीत होता है। इसके अलावा, डोनाल्ड ट्रम्प ने पिछले सप्ताह नए टैरिफ्स के साथ वापसी की है। वैश्विक ट्रेड युद्ध के समाप्त होने के कोई संकेत नहीं हैं, जो 2025 में डॉलर की गिरावट के मुख्य कारणों में से एक रहा है।

इस सप्ताह यूरो से जुड़ी कई महत्वपूर्ण घटनाएं देखने को मिलेंगी। पहला, ECB के कई वक्ता यह जोर देंगे कि दरों में कटौती की आवश्यकता नहीं है और मुद्रास्फीति के तेज़ी से बढ़ने के जोखिम को उजागर करेंगे। दूसरा, सितंबर के लिए मुद्रास्फीति रिपोर्ट प्रकाशित होगी, जो सबसे बुरी आशंकाओं की पुष्टि कर सकती है। जर्मनी में CPI 2.3% तक बढ़ने की संभावना है, और पूरे यूरोज़ोन के लिए भी इसी तरह का परिणाम अनुमानित है। ये रिपोर्टें यूरो को नया समर्थन दे सकती हैं।

यह ध्यान देने योग्य है कि ECB ने यह संभावना नहीं खारिज की है कि अगर परिस्थितियां मांग करें तो दरों में वृद्धि की जा सकती है। यदि मुद्रास्फीति कई महीनों तक बढ़ती रहती है, तो हम दर वृद्धि के परिदृश्य को बाहर नहीं कर सकते। ऐसा कदम निश्चित रूप से यूरो को और मजबूत करेगा।

इस विश्लेषण में हम जानबूझकर अमेरिकी मैक्रो बैकग्राउंड को अलग रखते हैं, हालांकि यह प्रमुख बाजार चालक बना रहेगा। नए महीने के पहले सप्ताह में पारंपरिक रूप से ISM सूचकांक, श्रम बाजार डेटा और बेरोजगारी आंकड़े आते हैं। ये रिपोर्टें यह तय करेंगी कि फेड दर कटौती जारी रखेगा या नहीं। यदि श्रम बाजार में सुधार शुरू होता है (जो संभावना नहीं लगती), तो इस वर्ष दो अतिरिक्त दर कटौती के अवसर तेजी से घट जाएंगे, जिससे डॉलर को अस्थायी समर्थन मिल सकता है। फिर भी, हम इस परिदृश्य को कम संभावना वाला मानते हैं।

पिछले पांच ट्रेडिंग दिनों में (27 सितंबर तक) EUR/USD की औसत अस्थिरता 73 पिप्स रही है, जिसे "औसत" श्रेणी में रखा गया है। हम सोमवार को इस जोड़ी के 1.1627 और 1.1773 के बीच गति करने की उम्मीद करते हैं। दीर्घकालिक लिनियर रिग्रेशन चैनल ऊपर की ओर इशारा कर रहा है, जो व्यापक बुलिश रुझान की पुष्टि करता है। CCI ने पिछले सप्ताह ओवरबॉट क्षेत्र में प्रवेश किया, जिससे एक नई डाउनवर्ड सुधार की संभावना पैदा हुई।

निकटतम सपोर्ट स्तर:
S1 – 1.1597
S2 – 1.1475
S3 – 1.1353

निकटतम रेसिस्टेंस स्तर:
R1 – 1.1719
R2 – 1.1841
R3 – 1.1963

ट्रेडिंग सिफारिशें:
EUR/USD जोड़ी एक नए सुधारात्मक चरण में प्रवेश कर चुकी है, लेकिन सभी टाइमफ्रेम पर कुल मिलाकर ऊपर की ओर रुझान बना हुआ है। अमेरिकी डॉलर को डोनाल्ड ट्रम्प की नीतियों से लगातार मजबूत बाधाओं का सामना करना पड़ रहा है, और ये बाधाएं खत्म होने से दूर हैं। डॉलर एक महीने तक जितना रैली कर सकता था, कर चुका है, लेकिन अब यह फिर से लंबी अवधि के लिए गिरावट की ओर अग्रसर दिख रहा है।

यदि कीमत मूविंग एवरेज के नीचे है, तो केवल तकनीकी आधार पर शॉर्ट पोजिशन पर विचार किया जा सकता है, जिसका लक्ष्य 1.1627 और 1.1597 है। यदि कीमत मूविंग एवरेज के ऊपर कारोबार कर रही है, तो लॉन्ग पोजिशन अधिक प्रासंगिक रहती है, जिसका लक्ष्य 1.1841 और 1.1963 है, जो मौजूदा रुझान के अनुरूप है।

चार्ट तत्वों की व्याख्या:

• लिनियर रिग्रेशन चैनल वर्तमान रुझान निर्धारित करने में मदद करते हैं। यदि दोनों चैनल समान दिशा में इशारा करते हैं, तो रुझान मजबूत है।
• मूविंग एवरेज लाइन (सेटिंग्स 20,0, स्मूद) अल्पकालिक रुझान और ट्रेड दिशा को दर्शाती है।
• Murray स्तर मूव्स और सुधार के लिए लक्ष्य स्तर होते हैं।
• वोलैटिलिटी स्तर (लाल रेखाएं) अगले दिन के लिए संभावित मूल्य चैनल को दर्शाते हैं, जो मौजूदा वोलैटिलिटी रीडिंग पर आधारित होता है।
• CCI इंडिकेटर: -250 के नीचे डुबकी (ओवरसोल्ड) या +250 के ऊपर चढ़ाव (ओवरबॉट) का अर्थ है कि रुझान में उलट आने की संभावना है।