ارتفع زوج العملات EUR/USD بقوة بما لا يقل عن 130 نقطة يوم الأربعاء، متجاوبًا مع وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران. سنناقش وقف إطلاق النار بمزيد من التفصيل، إذ هناك بالفعل الكثير مما يمكن قوله في هذا الشأن. لكن دعونا نبدأ بالوقائع. أعلن دونالد ترامب الليلة الماضية أنه تم التوصل إلى اتفاق بين طهران وواشنطن على وقف إطلاق النار لمدة أسبوعين. ومن اللافت أن الأساس الذي قام عليه وقف إطلاق النار لم يكن قائمة الإنذارات المكونة من 15 بندًا التي طرحها ترامب، بل قائمة مطالب إيرانية من 10 بنود. ووصف الرئيس الأميركي هذه الشروط بأنها عادلة، وصرّح بأن الأسبوعين المقبلين سيُستغلّان للتوصل إلى وقف إطلاق نار كامل. من جانبها، تعهدت إيران بفتح مضيق هرمز لمدة أسبوعين، وهو ما أدى فورًا إلى هبوط أسعار النفط من 106 دولارات إلى 90 دولارًا.

في سوق العملات، كان الدولار الأميركي هو الخاسر الوحيد. بصورة عامة، حدث بالضبط ما كنا نتوقعه. فبمجرد أن بدأت إيران والولايات المتحدة المفاوضات الرسمية و"استشعرت" الأسواق قرب وقف إطلاق النار، فقد الدولار كل الدعم. لم يعد الدولار عملة جذابة بوصفه عملة آمنة وملاذًا آمنًا. وقد يواصل التراجع لعدة أسابيع لمجرد أنه فقد عامل دعمه الوحيد، وهو العامل الجيوسياسي. بعدها قد يتذكر السوق الكمّ الهائل من البيانات الاقتصادية الكلية من الولايات المتحدة، التي جرى تجاهلها بنشاط خلال الشهرين الماضيين. وقد يتذكر أيضًا التباعد الوشيك في السياسات النقدية بين البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا وFed. وقد يُستعاد في الأذهان أيضًا أن سياسات دونالد ترامب، التي أدت إلى تراجع كبير في قيمة الدولار العام الماضي، لم تتغير إطلاقًا. كل هذه العوامل قد تعيد زوج EUR/USD إلى مسار صاعد.

بطبيعة الحال، لن يكون مثل هذا السيناريو ممكنًا إلا إذا بذل طرفا الصراع خلال الأسبوعين المقبلين جهدًا حقيقيًا لحل النزاع. وإلا فمن المرجّح أن تعود الأوضاع سريعًا إلى ما كانت عليه في عام 2026. ومع ذلك، لا يسع المرء في هذه اللحظة إلا أن يتمنى نهاية هذا الصراع. ومن المثير للاهتمام أن سعر صرف اليورو تعافى سريعًا إلى نطاق 1.1700–1.1750، ما يشير إلى أنه لم يعد يفصله سوى نحو 400 نقطة عن أعلى مستوياته لهذا العام. وما هي 400 نقطة في حين ما زال أمامنا ثلاثة أرباع العام؟ نذكّر بأننا، مثل كثير من المحللين الآخرين، نرى أن عام 2026 سيكون عامًا جديدًا من التراجع للعملة الأميركية.

من المؤكد أننا لا نعرف متى سيبدأ ترامب الحرب التالية، أو أي سياسات سيتبعها الرئيس الأميركي حتى الانتخابات في نوفمبر. لكن إن كان يرغب في الاحتفاظ ولو بمجلس واحد من مجلسي الكونغرس، فسيتعين عليه الإسراع في تحسين علاقته بالناخب الأميركي. في الوقت الحالي، يقف الناخب الأميركي ضد ترامب، تمامًا كما كان قبل ستة أعوام. فالأميركيون مستعدون للتصويت لأي شخص سوى ترامب؛ وفي ظل الظروف الراهنة يعني ذلك أي ديمقراطي. ومن المثير للاهتمام أنه على الإطار الزمني اليومي، ورغم الهبوط القوي في فبراير ومارس، لم ينخفض زوج EUR/USD إلى ما دون مستوى فيبوناتشي 23.6%... تمامًا كما حدث من قبل...

يبلغ متوسط تذبذب زوج عملات EUR/USD خلال آخر خمسة أيام تداول حتى 9 أبريل نحو 83 نقطة (بيب)، ويُوصَف بأنه "متوسط". نتوقّع أن يتحرك الزوج ضمن نطاق ما بين 1.1606 و 1.1772 يوم الخميس. وقد انعطف الحد العلوي لقناة الانحدار الخطي إلى الأسفل، مما يشير إلى احتمال تغيّر في الاتجاه. كما دخل مؤشر CCI إلى منطقة التشبّع الشرائي، وهو ما يُنذِر باحتمال حدوث تصحيح هابط في المستقبل القريب.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.1597
• S2 – 1.1475
• S3 – 1.1353

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.1719
• R2 – 1.1841
• R3 – 1.1963

توصيات التداول:

يواصل زوج EUR/USD الحفاظ على اتجاه هابط مدفوعًا بالعوامل الجيوسياسية. ولا يزال المشهد الأساسي العالمي بالنسبة للدولار سلبيًا للغاية؛ ومع ذلك، ركّز السوق على الجغرافيا السياسية فقط لأكثر من شهر، الأمر الذي جعل باقي العوامل تكاد تكون غير ذات أهمية. عندما تكون الأسعار أدنى من المتوسط المتحرك، يمكن النظر في فتح صفقات بيع بأهداف عند 1.1475 و 1.1353. وإذا كانت الأسعار أعلى من خط المتوسط المتحرك، يمكن الإبقاء على صفقات الشراء بأهداف عند 1.1627 و 1.1719. ولحدوث حركة صعودية أقوى، ينبغي أن يبدأ الوضع الجيوسياسي في التحسّن.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

• قنوات الانحدار الخطي تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. وإذا كان كلاهما متجهًا في نفس الاتجاه، فهذا يعني أن الاتجاه قوي.
• خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20.0، Smoothed) يحدد الاتجاه قصير الأجل والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول وفقًا له حاليًا.
• مستويات Murray هي مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
• مستويات التذبذب (الخطوط الحمراء) تمثل القناة السعرية المحتملة التي من المرجّح أن يبقى الزوج ضمنها خلال اليوم التالي استنادًا إلى مؤشرات التذبذب الحالية.
• مؤشر CCI: دخوله إلى منطقة التشبّع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبّع الشرائي (أكثر من +250) يشير إلى اقتراب انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس.