واصل زوج العملات GBP/USD التداول بانحياز هبوطي وتقلب ضعيف يوم الخميس. لم يكن هناك خلفية اقتصادية كلية في ذلك اليوم، ولم يقم دونالد ترامب بعد بعملية عسكرية أخرى. كان الدولار يرتفع بثبات، ولكن ما هو هذا: هل هو بداية اتجاه جديد بدون أساس قوي، أم مجرد تصحيح آخر؟

يعتقد العديد من المتداولين أن يوم الجمعة سيقدم إجابات واضحة. نحن لا نعتقد ذلك. تقرير الوظائف غير الزراعية ومعدل البطالة هما بالطبع مهمان للغاية، لكن من المرجح أن يكون لهما تأثير طويل الأجل على الدولار الأمريكي. اليوم، قد نشهد رد فعل عاطفي حاد في بداية جلسة التداول الأمريكية، ولكن ماذا يجب أن نتوقع من التقارير نفسها؟

نعتقد أن القليل من الناس يتوقعون انخفاض معدل البطالة أو زيادة عدد الوظائف غير الزراعية إلى 150-200 ألف في ديسمبر. فقط مثل هذه الأرقام يمكن اعتبارها إيجابية بوضوح. في الوقت نفسه، قد تكون النتائج المتوسطة كافية لنمو العملة الأمريكية. على سبيل المثال، إذا ظل معدل البطالة دون تغيير وبلغ عدد الوظائف غير الزراعية حوالي 80 ألفًا مقابل التوقعات القريبة من 60 ألفًا. هل يمكن اعتبار مثل هذه الإحصائيات إيجابية؟ لا، لأن 80 ألفًا لا تزال رقمًا منخفضًا جدًا. الوظائف غير الزراعية ليست مؤشرًا حيث أي قيمة فوق الصفر أو فوق التوقعات تعتبر إيجابية تلقائيًا. ومع ذلك، قد يتفاعل السوق مع الإيجابية المتصورة. إذا تم تجاوز التوقعات، فقد يتم تفسير ذلك على أنه زخم إيجابي. لذلك، قد يرتفع الدولار حتى مع القراءات الضعيفة في كلا التقريرين. العامل الرئيسي هو أن الأرقام الفعلية تأتي أفضل من التوقعات.

ولكن كيف ستؤثر تقارير اليوم على خطط السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي؟ نعتقد أنه كلما كانت بيانات ديسمبر أضعف، زادت احتمالية خفض سعر الفائدة الرئيسي أكثر من مرة في عام 2026. إذا لم يتعافى سوق العمل ولم يخلق وظائف كافية، سيتعين على الاحتياطي الفيدرالي خفض الأسعار. وبالتالي، على المدى القصير، قد تقوى العملة الأمريكية، ولكن على المدى المتوسط من المرجح أن تستمر في الانخفاض - خاصة مقابل العملة الأوروبية، التي من غير المرجح أن يقوم البنك المركزي الخاص بها بخفض الأسعار حتى مرة واحدة في عام 2026.

الوضع مختلف مقابل الجنيه الإسترليني، حيث يواصل بنك إنجلترا أيضًا تخفيف السياسة. ومع ذلك، في رأينا، حتى هذا العامل لن يحمي الدولار من "عامل ترامب". إذا كنا مخطئين بشأن التأثير المدمر لعامل ترامب على الدولار، يجب أن تظهر علامات جديدة على الاتجاه الهبوطي على الإطار الزمني اليومي. في هذه الأثناء، استقر الجنيه مؤخرًا فوق خطوط Kijun-sen وSenkou Span B، مما يفتح آفاقًا لاتجاه صعودي - وبشكل أدق، لاستئناف الاتجاه الصعودي لعام 2025. نحن نظل متشككين للغاية بشأن أي نمو في الدولار، لكننا مستعدون للاستجابة لأي تغييرات في الخلفية الأساسية وظروف السوق.

متوسط تقلب زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الماضية هو 79 نقطة، وهو ما يعتبر "متوسطًا" لهذا الزوج. وبالتالي، نتوقع يوم الجمعة، 9 يناير، حركة سعرية ضمن نطاق محصور بين 1.3348 و1.3506. وقد تحول القناة الخطية العليا إلى الاتجاه الصاعد، مما يشير إلى تعافي الاتجاه. وقد دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي ست مرات في الأشهر الأخيرة وشكل عدة تباينات صعودية، محذرًا المتداولين مرارًا من استمرار الاتجاه الصاعد.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.3428
• S2 – 1.3306
• S3 – 1.3184

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.3550
• R2 – 1.3672
• R3 – 1.3794

توصيات التداول

يحاول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي استئناف الاتجاه الصاعد لعام 2025، وتظل نظرته طويلة الأجل دون تغيير. ستستمر سياسات دونالد ترامب في الضغط على الاقتصاد الأمريكي، لذلك لا نتوقع نموًا في العملة الأمريكية. وبالتالي، تظل المراكز الطويلة مع أهداف عند 1.3550 و1.3672 ذات صلة في المدى القريب طالما بقي السعر فوق المتوسط المتحرك. إذا كان السعر تحت المتوسط المتحرك، يمكن النظر في مراكز قصيرة صغيرة لأسباب تقنية مع هدف عند 1.3348.

من وقت لآخر، تظهر العملة الأمريكية تصحيحات على نطاق عالمي، ولكن لتعزيز الاتجاه تحتاج إلى علامات على نهاية الحرب التجارية أو عوامل إيجابية عالمية أخرى.

توضيحات للرسوم التوضيحية

• تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما موجهة في نفس الاتجاه، يعتبر الاتجاه قويًا.
• خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20.0، ملس) يحدد الاتجاه قصير الأجل والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه حاليًا. مستويات Murray هي مستويات مستهدفة لحركات السعر والتصحيحات.
• مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل القناة السعرية المحتملة التي سيتداول فيها الزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على قراءات التقلب الحالية.
• مؤشر CCI – دخول منطقة التشبع البيعي (أقل من ?250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) يشير إلى أن انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس قد يكون وشيكًا.