Cặp tỷ giá EUR/USD tiếp tục di chuyển tăng vừa phải vào thứ Tư, đúng như dự đoán. Hãy nhớ rằng sự sụt giảm gần đây của cặp tỷ giá trong vài tuần qua có vẻ như không hợp lý, vì bối cảnh cơ bản và kinh tế vĩ mô của đồng đô la Mỹ chỉ xấu đi trong giai đoạn này. Tất nhiên, chúng tôi không nói rằng mọi thứ đang diễn ra hoàn hảo ở châu Âu hay Vương quốc Anh, nhưng vào năm 2025, Hoa Kỳ đã lập kỷ lục về số lượng diễn biến tiêu cực. Do đó, ngay cả sự tăng cường gần đây của đồng đô la cũng đi ngược lại các yếu tố cơ bản.

Trên khung thời gian hàng ngày, có hai điều rõ ràng: thứ nhất, xu hướng tăng vẫn duy trì; thứ hai, thị trường đã nằm trong phạm vi đi ngang trong nhiều tháng. Do đó, sự suy giảm của đồng euro có thể được quy cho các yếu tố kỹ thuật đơn thuần, thay vì những xáo trộn chính trị ở Pháp. Nếu đúng như vậy, thì xu hướng tăng trong năm 2025 sẽ sớm được tiếp tục—và tại sao không phải là ngay bây giờ? Đặc biệt khi Trump tiếp tục tạo ra những tiêu đề không mấy có lợi cho đồng đô la.

Chỉ trong tuần này, Donald Trump đã công bố các mức thuế 100% đối với Trung Quốc, tuyên bố rằng Ấn Độ hứa sẽ ngừng mua dầu từ Nga (sau khi trước đó tăng thuế đối với Ấn Độ lên 50%), đe dọa cắt đứt mọi quan hệ với Trung Quốc, và cuối cùng là tuyên bố sẵn sàng tăng thuế lên 500%. Với một loạt căng thẳng địa chính trị như vậy từ Washington, liệu đồng đô la có hy vọng thực tế để tăng giá?

Xung đột Mỹ–Trung sẽ chỉ sâu sắc hơn, khi Trump cố gắng buộc một tác nhân lớn toàn cầu phải nhượng bộ theo cách của mình. Điều đó có thể hiệu quả với các quốc gia nhỏ lo ngại đối đầu, nhưng Trung Quốc lại khác. Bắc Kinh đáp trả bằng cách tăng thuế, hạn chế xuất khẩu các nguyên tố đất hiếm, yêu cầu dừng mua dầu từ một số quốc gia và phớt lờ các yêu cầu. Thực tế, chỉ hôm qua, New Delhi đã rõ ràng rằng họ không hề hứa hẹn gì với Trump về việc dầu Nga. Một lần nữa, Tổng thống Mỹ lại đánh lừa rất nhiều người và các phương tiện truyền thông.

Tóm lại, "trò hề" của Mỹ tiếp tục leo thang. Trung Quốc đáp trả Trump một cách ăn miếng trả miếng và sẽ tiếp tục như vậy. Đồng đô la có khả năng sẽ tiếp tục giảm vì các nhà giao dịch không còn thấy lý do thuyết phục nào để tin tưởng vào những gì từng là nền tảng của tài chính toàn cầu. Đáng chú ý là đồng đô la Mỹ đã may mắn một cách bất thường trong những tháng gần đây—dựa trên điều kiện cơ bản hiện tại, nó lẽ ra phải giảm liên tục. Tuy nhiên, đó không phải là cách thị trường tiền tệ hoạt động. Các nhà tạo lập thị trường cần thời gian để xây dựng các vị thế lớn mới trước khi đẩy thị trường lên cao trở lại—và điều đó đòi hỏi thời gian. Chúng tôi tin rằng sự mất giá thêm của đồng đô la chỉ là vấn đề thời gian.

Mức độ biến động trung bình của cặp tỷ giá EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần nhất tính đến ngày 17 tháng 10 là 61 điểm, được xem là "trung bình". Vào thứ Sáu, chúng tôi dự đoán cặp tỷ giá này sẽ dao động trong phạm vi từ 1.1609 đến 1.1731. Kênh hồi quy tuyến tính dài hạn vẫn có xu hướng đi lên, cho thấy một xu hướng giá lên đang tiếp diễn. Chỉ báo CCI gần đây đã vào vùng quá bán, điều này có thể kích hoạt đợt tăng giá tiếp theo.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1 – 1.1597

S2 – 1.1536

S3 – 1.1414

Các mức kháng cự gần nhất:

R1 – 1.1658

R2 – 1.1719

R3 – 1.1780

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh, tuy nhiên xu hướng tăng tổng thể vẫn tiếp diễn—có thể nhìn thấy rõ trên tất cả các khung thời gian dài hơn. Đồng đô la Mỹ vẫn đang chịu áp lực mạnh từ các chính sách kinh tế và chính trị tích cực của Donald Trump, chưa có dấu hiệu giảm bớt. Mặc dù đồng đô la đã tăng trong những ngày gần đây, lý do cơ bản cho đợt tăng này là đáng nghi ngờ. Dù vậy, phạm vi đi ngang trên biểu đồ hàng ngày giải thích cho sự thiếu định hướng nhất quán hiện tại.

Nếu giá dưới đường trung bình động, có thể xem xét các vị thế ngắn nhỏ với mục tiêu 1.1536, dựa hoàn toàn vào các yếu tố kỹ thuật. Nếu giá duy trì trên đường trung bình động, các vị thế dài hướng tới 1.1841 và 1.1902 vẫn có giá trị như một phần của xu hướng tăng lớn hơn.

Giải thích minh họa:

• Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh đều chỉ theo cùng một hướng, xu hướng đang mạnh.
• Đường trung bình động (cài đặt: 20.0, làm mượt) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch phù hợp.
• Các mức Murray được tính toán là các vùng mục tiêu cho sự di chuyển và điều chỉnh giá.
• Các mức độ biến động (đường màu đỏ) chỉ ra phạm vi giá dự kiến trong 24 giờ tới dựa trên các số liệu biến động hiện tại.
• Chỉ báo CCI: Nếu vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc quá mua (trên +250) có thể biết rằng một sự đảo chiều xu hướng đang đến gần.