Wall Street juma kuniga mo'tadil kuch bilan kirdi. Asosiy indekslar rekord cho'qqilar yaqinida aylanmoqda, o'sishni qo'llab-quvvatlaydigan omillar saqlanib turibdi, biroq investorlar muhim inflyatsiya ma'lumotlari oldidan ehtiyotkorlik bilan kutmoqda. Bugungi PCE ma'lumotlariga bozorning reaktsiyasi markazda bo'ladi. Yumshoq ko'rsatkichlar yangi cho'qqilarga chiqishga turtki bo'lishi mumkin. Kutilganidan yuqori natija esa foyda olish bosqichini qo'zg'atishi ehtimol.
Kecha savdo sessiyasi ijobiy o'tdi: S&P 500 0.32% ga oshib, yangi rekord o'rnatdi, Nasdaq 0.53% ga ko'tarildi, Dow esa 0.16% ga ko'paydi. Buqalar tashabbusni qo'lda ushlab turibdi, bunga mustahkam iqtisodiy ko'rsatkichlar va sun'iy intellekt atrofidagi optimizm turtki bo'lmoqda.
Bozor tiklanishi va makroasoslar
Nasdaq 100 23,700 belgisi yaqiniga yetib keldi, biroq bu darajada ishonch yetarli emas. Harakat AQSh'ning ikkinchi chorak YAIM o'sishi 3% o'rniga 3.3% ga qayta ko'tarilganligi haqidagi ma'lumotlar bilan birga bo'ldi.
Bu yuqoriga tuzatish xaridorlar uchun sezilarli qo'llab-quvvatlash bo'ldi, iqtisodiyot oldin o'ylanganidan ham kuchliroq ekanini ko'rsatdi.
Sun'iy intellekt, bulutli texnologiyalar va dasturiy ta'minotga kapital qo'yilmalar asosiy drayver bo'lib qolmoqda. So'nggi yillarda aynan shu sektorlar Nasdaq 100'ning yo'nalishini belgilab berdi va ularning YAIM'dagi ijobiy hissasi texnologiya aksiyalariga bo'lgan talabning fundamentlarga asoslanganini tasdiqlamoqda.
Iste'mol xarajatlari ham barqaror bo'lib qolmoqda, bu o'sish hikoyasiga muvozanat qo'shmoqda. Korporativ investitsiyalar ham, uy xo'jaliklari xarajatlari ham bozorni qo'llab-quvvatlamoqda.
Umuman, makroiqtisodiy ma'lumotlar Nasdaq 100 uchun buqa ssenariyni kuchaytirmoqda. AQSh iqtisodiyoti kuchli ko'rinmoqda, bu yirik texnologik kompaniyalar daromadlari o'sishda davom etishi mumkinligini anglatadi.
Inflyatsiya cheklovchi omil sifatida
YAIM'dagi ijobiy ko'rsatkichlarga qaramay, inflyatsiya xavfi saqlanmoqda. Fedning afzal ko'rsatkichi bo'lgan asosiy PCE narx indeksi oylik 0.3% va yillik 2.8% da qoldi. Yuzaki qaraganda, barqarorlik yaxshi, biroq inflyatsiya bir necha oydan beri Fedning 2% maqsadidan yuqorida qolmoqda.
Bu "qotib qolgan" inflyatsiya siyosatchilarga pozitsiyani yumshatishga sabab bermaydi. Siyosiy bosim kuchayayotganiga qaramay, Fed yuqori risklarni tan olishga majbur.
Bozor uchun bu shuni anglatadiki, stavkalarning pasaytirilishi borasida yanada ehtiyotkor qarashlar shakllanmoqda. Har qanday narxlarning oshishi bo'yicha dalillar tezda "hawkish" ritorikani kuchaytiradi va ayniqsa qarz narxlariga sezgir bo'lgan yuqori o'sishdagi aksiyalar joylashgan Nasdaq 100'ga bosim qiladi.
Makro katalizatorlarning roli
Yaqin haftalarda inflyatsiya ko'rsatkichlari va Fed vakillarining bayonotlari bozor yo'nalishini belgilaydi. Kutilganidan pastroq PPI yoki CPI natijalari yoki yumshoq siyosatga ishoralar Nasdaq'ga yangi turtki beradi.
Biroq kutilmagan inflyatsiya o'sishi yoki ko'proq "hawkish" izohlar xavfga nisbatan qochish kayfiyatini uyg'otadi.
Xususan, juma kungi PCE raqamlari diqqat markazida bo'ladi. Bu ma'lumot Fed sentyabrda stavkani pasaytirishga yaqinmi yoki qarorni kechiktiradimi, aniqlaydi. Nasdaq 100 uchun bu qisqa muddatli istiqbolni belgilovchi hal qiluvchi voqea bo'ladi.
Texnik ko'rinish: asosiy nuqta 24 mingda
Hozircha Nasdaq 100 23,600–23,700 qarshilik diapazonida konsolidatsiyalanmoqda. Oldinda 24,000 belgisi psixologik to'siq hamda texnik chegaradir; bu darajadan yuqoriga chiqish yangi o'sish bosqichini ochadi.
Buqa senariy: Agar indeks 23,700–23,750 ni yorib o'tib, 24,000 ustida mustahkam joylashsa, keyingi maqsadlar 24,200–24,400 bo'ladi. Bu ssenariy inflyatsiya raqamlari yumshoq chiqsa yoki Fed "dovish" kayfiyatni tan olsa, yanada ehtimolli.
Ayiq senariy: 23,700 dan yuqoriga chiqa olmaslik indeksni 23,400–23,450 qo'llab-quvvatlash darajasiga qaytaradi, chuqurroq tuzatish esa 23,150–23,200 oralig'ini ochadi. 23,000 dan pastga tushish sotuvlarni kuchaytirib, 22,750 pastini sinovdan o'tkazadi. Bunday natija inflyatsiya ma'lumotlari kutilganidan yuqori chiqsa yoki Fed ritorikasi "hawkish" tus olsa yuzaga keladi.
Xulosa
24,000 darajasi hozirgi paytda hal qiluvchi burilish nuqtasi bo'lib qolmoqda. Yaqin haftalarda makro ma'lumotlar va Fed ohangi Nasdaq 100 yangi cho'qqilarni ushlab tura oladimi yoki tuzatish bosqichiga kiradimi, aniqlaydi.
Treyderlar uchun vaziyat ideal: aniq darajalar, yaxshi belgilangan katalizatorlar va yuqori volatillik. Faqatgina yo'nalish noaniq — endi qolgan ish bozor qaysi tomonga burilishini kuzatishdir.
