Нефтяные котировки снова продемонстрировали способность к отскоку, несмотря на то, что глобальная картина по-прежнему остается нисходящей. Причина проста: концентрация негатива в новостном фоне подтолкнула спекулянтов к агрессивным продажам, а это, как часто бывает, стало питательной почвой для шорт-сквиза.

Дополнительным топливом для роста выступила статистика по запасам: по данным EIA, они рухнули сразу на 6 млн баррелей за неделю, тогда как рынок ждал снижения лишь в пределах 2–3 млн.

Сильный спрос ощущается, хотя параллельно тревогу вызывает рост запасов в Кушинге, где поставки из Пермского бассейна обрушились на хранилища седьмую неделю подряд.

Фундаментально баланс остается шатким. Россия удерживает добычу нефти и конденсата на уровне 10,3 млн баррелей в сутки, с перспективой плавного роста до 10,4 млн в ближайшие два года. Экспорт около 4,8 млн баррелей в сутки, и это без признаков значимого снижения.

Индия продолжит покупать российскую нефть, причем с дисконтом порядка 5%, а компания Nayara Energy, оказавшаяся под санкциями ЕС, уходит в «теневой флот», чтобы сохранить объемы. Дополнительное давление на мировые котировки создает Норвегия, добыча которой взлетела к максимуму за последние десять лет.

На повестке остаются переговоры по Украине: Москва и Киев продолжают обмениваться жесткими заявлениями, что снижает вероятность быстрого компромисса. Тем временем рынки готовятся к симпозиуму в Джексон-Хоуле и завтрашнему выступлению Джерома Пауэлла, которое способно задать тон не только валютам, но и сырью.

Техническая картина нефти

Brent закрепилась выше $66, но ключевой блок сопротивления просматривается в диапазоне $67,7–67,9 за баррель. Прорыв этой зоны может открыть дорогу к $69, где сосредоточены более плотные продажи.

Поддержка формируется у $65,2 и далее в районе $63,7. Пока тренд нисходящий, но вероятность продолжения нервных отскоков остается высокой.

Природный газ

Американский газ балансирует у многомесячных минимумов: котировки опустились ниже $2,8/MMBtu. Рынок под жестким прессом – добыча в нижних 48 штатах обновляет рекорды, достигая 108,1 млрд кубов в сутки, что выше июльских максимумов.

Запасы на 7% превышают норму, а последняя статистика EIA показала закачку в хранилища на 56 млрд кубов за неделю, что значительно выше сезонных темпов.

Единственный фактор, который не дает ценам уйти в свободное падение, – активные поставки СПГ: 16,2 млрд кубов в сутки в августе против 15,5 млрд в июле. При этом жара в США лишь смягчает давление, но не переламывает тенденцию.

Техническая картина газа

Котировки застывают в узком коридоре, падение заметно замедлилось. Ключевая поддержка – $2,65, ниже располагается долгосрочная линия тренда, пробой которой может дать еще около 7% снижения.

Ближайшее сопротивление проходит в районе $2,85–2,9. Технически рынок готов к формированию локального дна, но подтверждения разворота пока нет.