กิจกรรมทางการค้าของสหรัฐอเมริกาที่กลับมาอีกครั้ง—โดยครั้งนี้มีการมีส่วนร่วมโดยตรงจากประธานาธิบดีอเมริกา—ได้เพิ่มความผันผวนในตลาดการเงินอย่างมาก การแข่งขันทางการเมืองภายในประเทศที่รุนแรงขึ้นภายในสหรัฐฯ เองกดดันให้ Donald Trump ต้องแสดงผลลัพธ์ที่จับต้องได้อย่างน้อยบางอย่างเพื่อนำเสนอแก่ผู้มีสิทธิเลือกตั้งก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสภาคองเกรส

หลายคนในตลาดถามว่า: ทำไม Trump ซึ่งเงียบลงบ้างในปลายฤดูใบไม้ผลิและต้นฤดูร้อนกลับมามีกิจกรรมอีกครั้งอย่างกระทันหัน?

ในสถานการณ์ปกติสิ่งนี้อาจไม่ทำให้แปลกใจ แต่อย่างไรก็ตาม เรากำลังอยู่ในช่วงเวลาที่ไม่เหมือนใครซึ่งข่าวการเมืองและกึ่งการเมือง/เศรษฐกิจเป็นแรงขับเคลื่อนหลักในตลาด ยุทธศาสตร์ของ Trump ในการกำราบคู่แข่งและบังคับให้พวกเขายอมรับเงื่อนไขของเขา—ซึ่งไม่เป็นที่พอใจต่อประเทศของพวกเขา—ได้สร้างความระส่ำระสายให้กับตลาดและอาจนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ไม่อาจคาดเดาได้ นี่คือเหตุผลหลักที่ทำให้ความผันผวนเพิ่มมากขึ้น ประธานาธิบดีต้องการ "ชัยชนะ" ก่อนการเลือกตั้งรัฐสภา และผู้เคราะห์ร้ายหลักในสถานการณ์นี้—อย่างน้อยในเชิงเศรษฐกิจ—คือตลาดการค้าและการเงินระดับโลก

ท่ามกลางสถานการณ์ที่ซับซ้อนนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดดำเนินการเสมือนเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการเก็บกวาดระเบิด ทั้งๆ ที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวลง—โดยเฉพาะเห็นชัดเจนจากตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลงตามรายงานล่าสุดของกระทรวงแรงงานตั้งแต่ปลายฤดูใบไม้ผลิ—ได้เพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ความยุ่งเหยิงที่เกิดจากสงครามการค้าทำให้นักลงทุนไม่สามารถตัดสินใจได้อย่างเด็ดขาด อย่างเช่น พวกเขาลังเลที่จะซื้อหุ้นของบริษัทที่อาจได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง

แต่ถึงแม้ว่าจะมีความยุ่งเหยิง ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในทิศทางที่ดุดันยิ่งขึ้นยังคงเพิ่มมากขึ้น ในวันจันทร์ หลังจากที่ตลาดร่วงในวันศุกร์ อนาคตของเงินกองทุนเห็นโอกาสกว่า 80% ของการลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนกันยายน วันนี้ ตัวเลขนี้เพิ่มขึ้นเป็น 85.4% มุมมองนี้เสริมแรงจากแรงกดดันที่ไม่เคยมีมาก่อนและเป็นการแทรกแซงจาก Trump ต่อธนาคารกลาง และความปรารถนาของเขาที่จะเปลี่ยนประธานคนปัจจุบัน Jerome Powell กับคนที่จะตามใจมากกว่า—คนที่ Trump เคยกล่าวก่อนหน้านี้ว่าต้องการลดอัตราลงเหลือ 1% อ้างว่าเพื่อสนับสนุนผู้ผลิตภายในประเทศ

สิ่งนี้อาจนำไปสู่อะไรในตลาด?

ปัจจุบัน ปัจจัยเดียวที่ยับยั้งความต้องการหุ้นและการอ่อนแออย่างมากของดอลลาร์คือความยุ่งเหยิงรอบ ๆ นโยบายภาษี เมื่อสถานการณ์นั้นมีที่ราบเรียบ—แม้เพียงเล็กน้อย—และข้อมูลทางเศรษฐกิจใหม่ของสหรัฐฯ ชี้ไปยังแนวโน้มด้านลบ เราอาจเห็นความต้องการหุ้นที่ระเบิด ในสถานการณ์นี้ ฉันไม่คาดหวังความสนใจอย่างแรงกล้าต่อสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งอาจไม่น่าสนใจเท่ากับหุ้น ดอลลาร์อาจยังคงถูกกดดัน แม้ว่าไม่น่าจะประสบกับการลดลงอย่างรวดเร็วในตลาด Forex เทียบกับสกุลเงินหลัก ๆ ด้วยเหตุผลที่ว่า ความอ่อนแอของสกุลเงินเหล่านั้นท่ามกลางการเป็นบริวารของประเทศโดยผู้ปกครองของพวกเขา

เราคาดหวังอะไรจากตลาดในวันนี้?

มีแนวโน้มว่าการเคลื่อนไหวด้านข้างทั่วไปจะดำเนินต่อไป หลังจากการลดลงในตลาดหุ้นเมื่อวาน เรากำลังเห็นการดีดตัวในเอเชียและการค้าของยุโรป สิ่งเดียวกันสามารถคาดหวังในสหรัฐฯ โดยดูจากการเปลี่ยนแปลงของอนาคตในดัชนีหุ้นหลักของอเมริกา หลังจากการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อวานนี้ ดอลลาร์อาจลดลงเล็กน้อยเช่นกัน

โดยสรุป สภาพตลาดในปัจจุบัน ฉันเชื่อว่าความยุ่งเหยิงจะดำเนินต่อไปจนกว่าจะมีข้อตกลงที่สมเหตุสมผลระหว่างสหรัฐฯ และคู่ค้าของตนในนโยบายภาษี

คาดการณ์รายวัน:

EUR/USD

คู่สกุลเงินนี้กำลังเคลื่อนไหวรวมตัวอยู่ใต้ระดับแนวต้านที่ 1.1590 การที่ราคาสามารถทะลุผ่านระดับนี้ไปได้ โดยเฉพาะเมื่อมีการเพิ่มขึ้นในตลาดหุ้นสหรัฐฯอย่างมีนัยสำคัญ จะสามารถดันให้คู่สกุลเงินขึ้นไปถึง 1.1640 จุดที่น่าซื้ออาจอยู่ที่บริเวณ 1.1600

GBP/USD

คู่สกุลเงินนี้กำลังเคลื่อนไหวรวมตัวอยู่ที่ระดับต่ำกว่าแนวต้านที่ 1.3315 การที่ราคาสามารถทะลุผ่านระดับนี้ไปได้ ท่ามกลางความเป็นไปได้ที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯจะฟื้นตัวในประเทศ อาจดันให้คู่สกุลเงินขึ้นไปถึง 1.3400 จุดที่น่าซื้ออาจอยู่ที่บริเวณ 1.3325