Nvidia เผชิญบททดสอบสำคัญสำหรับการเติบโตของ AI

ทุกสายตาของ Wall Street กำลังจับจ้องไปที่ผลประกอบการของ Nvidia ที่มีกำหนดการแถลงในวันพุธนี้ สำหรับนักลงทุนหลายท่าน ตัวเลขนี้ไม่ได้เป็นเพียงแค่การเปิดเผยรายได้อีกครั้งหนึ่ง แต่ถือเป็นดัชนีที่แท้จริงของความยืดหยุ่นของอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ที่เจริญเติบโต

การปรับขึ้นของเทคโนโลยีสิ้นสุดลง

หลังจากที่มีการเติบโตอย่างน่าประทับใจมาหลายเดือน ภาคเทคโนโลยีขนาดใหญ่ก็ลดลงประมาณ 1.6% ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม วันศุกร์ก็นำความโล่งใจมาเมื่อสต็อคปรับตัวกลับมาได้จากการกล่าวถึงของ Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐ ที่ส่งสัญญาณว่าการลดอัตราดอกเบี้ยอาจจะเกิดขึ้นเร็ว ๆ นี้

สัญลักษณ์ของยุค AI

Nvidia ที่มีฐานที่ตั้งในแคลิฟอร์เนียได้กลายเป็นผู้ชนะอย่างมโหฬารของการปฏิวัติ AI ชิพของบริษัทนี้กลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานของปัญญาประดิษฐ์ทั่วโลก ในเดือนกรกฎาคม บริษัทนี้กลายเป็นบริษัทแรกในประวัติศาสตร์ที่มูลค่าตลาดเกินสี่ล้านล้านดอลลาร์

การทำงานที่สุดยอดของหุ้น

ตั้งแต่ตุลาคม 2022 หุ้นของ Nvidia เพิ่มขึ้นกว่า 1,400% เพิ่มขึ้นอีก 30% ในปี 2025 การพุ่งขึ้นนี้สะท้อนถึงไม่เพียงแค่ความตื่นเต้นใน AI แต่ยังรวมถึงการขยายตัวอย่างรวดเร็วของอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง ตั้งแต่ผู้ให้บริการพลังงานไปจนถึงผู้ผลิตระบบทำความเย็นสำหรับศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่

กลุ่ม Magnificent Seven ที่ขับเคลื่อนตลาด

ตามคำแนะนำของนักกลยุทธ์จาก Goldman Sachs กลุ่มที่เรียกว่า Magnificent Seven ซึ่งรวมถึง Nvidia, Apple และ Microsoft ยังคงเป็นแรงขับขันต่อรายได้ของบริษัทสหรัฐ การแสดงผลของพวกเขายังคงเป็นปัจจัยที่กำหนดทิศทางของดัชนีหุ้นหลักๆ

ข้อมูลเศรษฐกิจในโฟกัส

สัปดาห์หน้า นักค้าขายจะไม่เพียงแต่พิจารณาผลประกอบการของ Nvidia ยังจะมีการดูตัวชี้วัดเศรษฐกิจสหรัฐใหม่ ซึ่งรวมถึงความรู้สึกของผู้บริโภคและเกณฑ์เงินเฟ้อ รายงานเหล่านี้อาจจะเป็นตัวกำหนดว่าการปรับขึ้นที่แข็งแกร่งของตลาดหุ้นในปัจจุบันสามารถดำเนินต่อไปได้หรือไม่

ดัชนีหุ้นสหรัฐทำระดับสูงสุดใหม่

ถึงแม้ว่าจะมีความอ่อนแอในภาคเทคโนโลยี Wall Street ก็ยังปิดสัปดาห์ด้วยผลบวกโดยที่ S&P 500 เพิ่มขึ้นประมาณ 10 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่ต้นปี ปิดที่ระดับสูงสุดที่เคยมีมา Dow Jones Industrial Average ก็ไปถึงสถิติในวันศุกร์ แสดงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในเศรษฐกิจสหรัฐ

นักลงทุนเปลี่ยนความสนใจ

หลังจากการเจริญเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีมาหลายเดือน ผู้เข้าร่วมตลาดบางส่วนได้ย้ายทุนของพวกเขาไปยังอุตสาหกรรมอื่นๆ ภาคสาธารณสุขและสินค้าอุปโภคบริโภคที่ล้าหลังเริ่มกลับมาเป็นที่สนใจเพิ่มขึ้นเมื่อ นักลงทุนต้องการหาจุดสมดุลในพอร์ตโฟลิโอ

เอเชียกลับมาด้วยความหวังสำหรับ Nvidia และนโยบาย Fed

ตลาดเอเชียปรับขึ้นในวันจันทร์ โดยได้แรงหนุนจากความคาดหวังของการลดอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ ซึ่งกำลังจะกลับมา นักลงทุนยังจับตามองรายงานผลประกอบการของ Nvidia ที่กำลังจะเปิดเผย ซึ่งถือเป็นบททดสอบสำคัญในการพิสูจน์ว่าการประเมินมูลค่าสูงในภาคปัญญาประดิษฐ์สามารถใช่ได้หรือไม่

สัญญาณจาก Fed และคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ย

ความคิดเห็นจากประธานธนาคารกลางสหรัฐ Jerome Powell ส่งเสริมความมั่นใจในตลาดว่าการลดอัตราดอกเบี้ย 0.25 เปอร์เซ็นต์อาจเกิดขึ้นในเดือนกันยายนในขณะนี้ ตลาดล่วงหน้ามีการประเมินความน่าจะเป็นของการเคลื่อนไหวดังกล่าวที่ 84 เปอร์เซ็นต์ โดยมีการคาดการณ์ว่าอาจจะลดลงมากกว่านี้ภายในกลางปี 2026 ซึ่งอาจนำพาอัตรามาที่ 3.25 — 3.5 เปอร์เซ็นต์

ผลกระทบต่อตราสารหนี้และค่าเงินดอลลาร์

คาดการณ์เหล่านี้ทำให้ผลตอบแทนของตราสารหนี้รัฐบาลลดลงและทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลง แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงนี้จะเพิ่มพูนมุมมองผลกำไรของบริษัท เเต่ก็ทำให้มีความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นที่ว่ารัฐบาลกำลังเผชิญกับความเสี่ยงที่จะจ้างงานช้าลงเเละเศรษฐกิจที่เย็นขึ้น

เงินเฟ้อยังคงเป็นความเสี่ยงที่สำคัญ

การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้ออย่างไม่คาดคิดอาจทำลายการปรับขึ้นของตราสารหนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อกระทรวงการคลังของสหรัฐเตรียมออกหนี้ใหม่มูลค่า 183 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้

ตลาดรอคอยสัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก

ในวันจันทร์ ความสนใจของนักลงทุนคือความคิดเห็นต่อไปของ John Williams หัวหน้าธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก นักค้าขายต้องการดูว่ามุมมองของเขาสอดคล้องกับความเห็นล่าสุดของ Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐเกี่ยวกับนโยบายการเงินหรือไม่

ตลาดเอเชียเริ่มสัปดาห์ด้วยการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้น

หุ้นในภูมิภาคสูงขึ้นเมื่อเริ่มต้นสัปดาห์ Nikkei ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 0.6 เปอร์เซ็นต์, Kospi ของเกาหลีใต้เพิ่มขึ้น 0.7 เปอร์เซ็นต์, และ ASX 200 ของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 0.4 เปอร์เซ็นต์

หุ้นบลูชิพของจีนกระตุ้นการเคลื่อนไหว

ดัชนี MSCI กว้างๆ ของหุ้นเอเชียแปซิฟิกนอกประเทศญี่ปุ่น เพิ่มขึ้น 1.1 เปอร์เซ็นต์ จากการเพิ่มขึ้น 1 เปอร์เซ็นต์ในหุ้นบลูชิพของจีน มาตรฐานของจีนได้เพิ่มขึ้นเกือบ 9 เปอร์เซ็นต์ในเดือนนี้ กลับไปสู่ระดับที่เคยเห็นล่าสุดในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว แต่ก็มีคำเตือนจากนักวิเคราะห์ว่าการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้อาจกระตุ้นการถอยตัว

ยุโรปและฟิวเจอร์สของสหรัฐที่อ่อนตัวลง

ฟิวเจอร์สยุโรปเปิดตัวด้วยการอ่อนตัวลง โดยที่ EUROSTOXX 50 และ DAX ของเยอรมันลดลง 0.2 เปอร์เซ็นต์ ฟิวเจอร์สของหุ้นสหรัฐก็ลดลงเพียงเล็กน้อย โดยที่ S&P 500 และ Nasdaq ลดลงเพียง 0.1 เปอร์เซ็นต์หลังจากการพุ่งตัวในวันศุกร์

ตาจับจ้องไปที่จีนและข้อตกลงการค้า

ตลาดกำลังรอคอยความชัดเจนเพิ่มเติมเกี่ยวกับการจัดหาเข้าชิปไปยังจีนและการดีลที่รายงานระหว่างปักกิ่งและประธานาธิบดี Donald Trump ที่บริษัทเอเชียผู้ผลิตชิปจะโอนรายได้ 15 เปอร์เซ็นต์จากการขายชิปเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงบางตัวให้แก่รัฐบาลสหรัฐ

การขายหุ้น Intel ในราคาโปรโมชั่น

ในวันศุกร์ Trump ประกาศว่ารัฐบาลสหรัฐจะเข้าซื้อหุ้นจำนวน 9.9 เปอร์เซ็นต์ใน Intel ด้วยราคา 8.9 พันล้านดอลลาร์ โดยราคาซื้อที่ 20.47 ดอลลาร์ต่อหุ้นเท่ากับราคาลดกว่าราคาปิดของ Intel ที่ 24.80 ดอลลาร์เกือบสี่ดอลลาร์

ดอลลาร์ยังคงแข็งตัวหลังจากการถอยกลับอย่างแรง

ในการซื้อขายสกุลเงิน ค่าเงินสหรัฐคงอยู่ที่ 147.38 เยนหลังจากลดลง 1 เปอร์เซ็นต์ในวันศุกร์จากยอดสูงที่ 148.77 ส่วนยูโรฟื้นฟูขึ้นมาสู่ระดับ 1.1698 ดอลลาร์เทียบกับจุดต่ำสุดในวันศุกร์ที่ 1.1583

ECB ตั้งตารอตัดสินใจในเดือนกันยายน

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าธนาคารกลางยุโรบ (ECB) จะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงในที่ประชุมเดือนกันยายน แต่แหล่งที่มาก็ระบุว่าอาจมีการหารือใหม่เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในฤดูใบไม้ร่วงหากเศรษฐกิจยูโรโซนแสดงสัญญาณของความอ่อนแอเพิ่มเติม

ทองคำได้รับประโยชน์จากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลง

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ยินดีต้อนรับค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลงนี้ ราคาทองคำทะยานขึ้นสู่ 3,365 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากการเพิ่ม 1 เปอร์เซ็นต์ในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา

ราคาน้ำมันขยับขึ้น

ตลาดพลังงานตามมาด้วยการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย น้ำมัน Brent ทะยานขึ้นสู่ 67.77 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในขณะที่น้ำมันราคาอ้างอิงของสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.1 เปอร์เซ็นต์เป็น 63.78 ดอลลาร์