Высокие цены на нефть (WTI выше 85 долларов за баррель) и возобновившаяся геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке продолжают оказывать поддержку канадской валюте как сырьевому активу, не давая паре уйти в крутой рост. С другой стороны, пауза в ужесточении Банка Канады (ставка 2,25% пятое заседание подряд) и техническая рецессия в экономике Канады (ВВП -0,1% к/к) ограничивают потенциал канадского доллара, отметили мы в нашем сегодняшнем обзоре «EUR/CAD: между «ястребиным» ЕЦБ, слабой экономикой Канады и нефтяными качелями».

Несмотря на сегодняшнее снижение, EUR/CAD остается торговаться в зоне среднесрочного и долгосрочного бычьих рынков – значительно выше ключевых уровней поддержки 1.6018 (ЕМА200 на дневном графике), 1.5330 (ЕМА200 на недельном графике).

После восстановления от минимумов 1.5920 в конце апреля EUR/CAD движется в рамках восходящего канала на дневном графике, верхняя граница которого проходит вблизи отметки 1.6180.

Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике находится на уровне около 52-53, что указывает на преимущество покупателей при отсутствии перекупленности. Это оставляет пространство для дальнейшего роста.

Ранее в мае RSI находился немного ниже отметки 50, что указывало на умеренный медвежий настрой, но восстановление выше этого уровня подтверждает постепенное накопление бычьего импульса.

Бычий сценарий предполагает пробой краткосрочного уровня сопротивления 1.6094 (ЕМА200 на 1-часовом графике) и «круглой» отметки 1.6100 и рост в сторону 1.6320-1.6400.

Условия реализации:

• ЕЦБ на заседании в четверг повышает ставку на 25 б.п. и даёт «ястребиный» сигнал (намёк на возможное дальнейшее повышение в сентябре).
• Банк Канады сохраняет ставку на уровне 2,25% и даёт «голубиный» сигнал, подтверждая, что текущий уровень ставки является «примерно правильным» для поддержки экономики.
• Дифференциал процентных ставок в пользу евро расширяется.
• Технический пробой выше уровня 1.6225–1.6250 (апрельский максимум) подтверждает возобновление восходящего тренда.

Целевая зона: 1.6280–1.6300 (психологический уровень), затем 1.6320, 1.6460–1.6470 (исторический максимум 17 октября).

Медвежий сценарий: снижение к важному краткосрочному уровню поддержки 1.6059 (ЕМА200 и нижняя граница восходящего канала на 4-часовом графике) с ожиданием отскока.

Условия реализации:

• ЕЦБ повышает ставку, как и ожидается, но даёт неожиданно «голубиный» сигнал (чёткий намёк на паузу после июньского повышения) — реакция «покупай на слухах, продавай на фактах».
• Банк Канады даёт неожиданно «ястребиный» сигнал (например, намёк на возможное повышение ставки в случае сохранения высоких цен на нефть).
• Цены на нефть резко падают (например, в случае прорывной сделки США-Иран и открытия Ормузского пролива), что ослабляет канадский доллар, но негативно влияет на глобальный риск-аппетит.

Пробой же уровня поддержки 1.6050 (ЕМА50 на дневном графике) спровоцирует развитие нисходящей коррекции в сторону ключевого уровня поддержки 1.6018. Дальнейшее снижение и пробой уровня поддержки 1.5980 (ЕМА50 на недельном графике) подтвердит переход цены в зону среднесрочного медвежьего рынка с ухудшением перспектив пары.

Основной сценарий (базовый прогноз на 1-2 недели)

Наиболее вероятная динамика: консолидация в диапазоне 1.6050–1.6150 с повышенной волатильностью вокруг решений центробанков.

Логика

• ЕЦБ, скорее всего, повысит ставку на 25 б.п., как и ожидается, и даст сбалансированный сигнал (подтверждение готовности действовать по обстоятельствам, без чёткого обязательства по дальнейшему повышению). Это может вызвать краткосрочный рост евро («покупай на фактах»), но затем последовать фиксация прибыли.
• Банк Канады, вероятно, сохранит ставку без изменений и подтвердит, что текущий уровень ставки является «примерно правильным». Однако, учитывая устойчивость рынка труда Канады (+88 тыс. рабочих мест в мае), риторика может быть менее «голубиной», чем ожидается.
• Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке останется источником волатильности, но маловероятно, что приведёт к полномасштабной войне.

Рекомендация

Покупки на откатах к 1.6050–1.6000 с целью 1.6100-1.6200 и стопом ниже 1.5980; продажи от 1.6250–1.6280 с целью 1.6100–1.6050 и стопом выше 1.6310.

Уровни поддержки: 1.6059, 1.6050, 1.6018, 1.6000, 1.5980, 1.5960, 1.5900, 1.5800, 1.5700, 1.5600, 1.5500, 1.5400, 1.5330, 1.5300

Уровни сопротивления: 1.6094, 1.6100, 1.6200, 1.6300, 1.6380, 1.6400, 1.6430, 1.6500

Торговые сценарии

• Медвежий сценарий: Sell Stop 1.6040, 1.6030. Stop-Loss 1.6110, 1.6120. Цели 1.6018, 1.6000, 1.5980, 1.5960, 1.5900, 1.5800, 1.5700, 1.5600, 1.5500, 1.5400, 1.5330, 1.5300
• Бычий сценарий: Buy Stop 1.6110, 1.6120. Stop-Loss 1.6040, 1.6030. Цели 1.6200, 1.6300, 1.6380, 1.6400, 1.6430, 1.6500

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе