Японская иена достигла наименьшего значения по отношению к доллару США с начала августа, сохраняя предпосылки для дальнейшего снижения. Неожиданные итоги выборов в Японии становятся причиной курса на экспансионистскую фискальную политику, что усложняет задачу Банка Японии по контролю инфляции и стимулированию экономики. Помимо этого, участники рынка уже начали учитывать вероятность повышения ставки Банком Японии к концу месяца, что объясняет слабую позицию иены.
Азиатские фондовые индексы продолжают следовать за ростом Уолл-стрит. Это дополнительно ослабляет роль иены как средства защиты от рисков. Между тем, опубликованные в Японии данные показали, что расходы домохозяйств в августе увеличились быстрее прогнозных значений, что свидетельствует о необходимости ужесточения политики регулятором и поддерживает иену. К тому же, ожидания мягкой политики Федеральной резервной системы тормозят укрепление доллара США, ограничивая импульс роста пары USD/JPY.
По сообщению Министерства внутренних дел Японии, в августе в годовом исчислении расходы домохозяйств выросли на 2,3%, удерживая рост уже четвертый месяц подряд. Эти результаты подтверждают намерения Банка Японии продолжить курс на повышение ставок, несмотря на избрание Санаэ Такаити лидером Либерально-демократической партии (ЛДП). Такаити, выступающая за масштабные бюджетные расходы, готовится стать первой женщиной-премьером Японии после парламентской сессии в середине октября. Такие ожидания усиливают давление на регулятор и ведут к дальнейшему ослаблению иены.
В понедельник индексы Nasdaq и S&P 500 обновили исторические максимумы, подогревая интерес инвесторов в преддверии сезона публикации корпоративных отчетов за третий квартал. Японский индекс Nikkei 225 также достиг нового максимума, что на фоне ожиданий более активной экономической политики подрывает позиции дальневосточной валюты.
Доллар США восстанавливает позиции после отката от сентябрьского максимума и тем самым способствует росту курса USD/JPY к новым вершинам, которые наблюдались в августе. В то же время, участникам рынка не хватает решимости для развития роста доллара из-за ожиданий снижения ставок ФРС. Согласно данным FedWatch от CME, шансы на снижение ставки американским регулятором на 25 пунктов в октябре и декабре составляют порядка 95% и 84% соответственно. Кроме того, опасения относительно длительного шатдауна в США ограничивают потенциал роста доллара и пары USD/JPY.
Федеральное правительство США остается закрытым шестой день подряд, а Сенат завершил работу, не достигнув договоренности по бюджету. Демократы отклоняют проект расходов республиканцев, требуя продолжения медицинских субсидий населению.
На этой неделе рынки ожидают выступлений ключевых представителей ФОМС, в частности председателя ФРС Джерома Пауэлла в четверг, а в среду, публикация протокола заседания может пролить свет на возможное снижение ставок на фоне экономических рисков — это окажет влияние на динамику доллара США и пары USD/JPY.
А с технической точки зрения, вчерашний прорыв психологического уровня 150,00 благоприятствует быкам. Более того, осцилляторы на дневном графике остаются на положительной территории, указывая на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен восходящий. Тем более, что цены уже пробили максимум августа в районе 151,00.
С другой стороны, коррекционные откаты найдут хорошую поддержку на уровнях 150,70 и 151,00.