O dólar voltou a sofrer uma leve pressão vendedora, enquanto os ativos de risco ganharam algum impulso após a divulgação dos dados econômicos dos Estados Unidos ontem.

O relatório do ISM de Serviços, publicado ontem, veio abaixo das expectativas, com o índice de atividade empresarial recuando para 54 pontos. Formalmente, o indicador permanece acima do nível de 50, que separa expansão de contração. No entanto, essa desaceleração sinaliza um arrefecimento no maior segmento da economia norte-americana. Como o setor de serviços representa a maior parcela do PIB dos Estados Unidos e está fortemente ligado ao consumo e à inflação, o mercado interpretou o resultado como um argumento a favor de uma trajetória mais branda para os juros do Federal Reserve. A reação foi imediata: a pressão sobre o dólar retornou durante a segunda metade do dia.

Isso deu suporte ao euro: a queda do dólar deslocou o equilíbrio do par EUR/USD em favor da moeda única. A libra esterlina apresentou um comportamento semelhante, com o GBP/USD registrando uma alta moderada em resposta ao enfraquecimento do dólar e à redução da demanda pela moeda norte-americana.

Hoje, durante a sessão europeia, a atenção dos investidores estará voltada para diversos indicadores macroeconômicos importantes. Em primeiro lugar, serão divulgados os dados de produção industrial da Alemanha. Esse indicador é um dos principais termômetros da maior economia da Zona do Euro e pode influenciar significativamente o comportamento do euro. Além disso, o mercado acompanhará os números da balança comercial da França. Embora os dados de produção e comércio das duas maiores economias da União Europeia dificilmente alterem de forma decisiva o cenário geral, eles podem fornecer sinais adicionais para os participantes do mercado avaliarem o nível atual de atividade econômica na região.

No caso da libra esterlina, será divulgado na primeira metade do dia o Índice de Preços de Imóveis da Halifax. Esse indicador, considerado um importante termômetro do mercado imobiliário britânico, pode oferecer informações sobre a dinâmica de oferta e demanda no setor, além do impacto das pressões inflacionárias sobre os preços dos imóveis. Qualquer resultado significativamente diferente das expectativas poderá provocar oscilações de curto prazo na libra.

Entretanto, muito mais relevante será a divulgação do Relatório de Estabilidade Financeira do Banco da Inglaterra. Esse documento costuma apresentar uma análise abrangente dos riscos enfrentados pelo sistema financeiro britânico, avaliar sua capacidade de resistir a possíveis choques e propor medidas para reduzi-los. O discurso de Andrew Bailey também estará no centro das atenções. Suas avaliações sobre a inflação, o mercado de trabalho, as perspectivas para o crescimento econômico e possíveis mudanças na política de juros serão acompanhadas de perto pelos investidores.

Se os dados vierem em linha com as expectativas dos economistas, a estratégia mais adequada será operar com base no Reversão à Média. Caso os números surpreendam de forma significativa, para cima ou para baixo, a estratégia Momentum tende a ser a mais apropriada.

Estratégia Momentum (para rompimentos):

Para o par EUR/USD

• Compra no rompimento do nível de 1,1445, com potencial de alta em direção a 1,1486 e 1,1527.
• Venda no rompimento do nível de 1,1422, com potencial de queda em direção a 1,1398 e 1,1365.

Para o par GBP/USD

• Compra no rompimento do nível de 1,3398, com potencial de alta em direção a 1,3432 e 1,3462.
• Venda no rompimento do nível de 1,3370, com potencial de queda em direção a 1,3330 e 1,3310.

Para o par USD/JPY

• Compra no rompimento do nível de 161,90, com potencial de alta em direção a 162,10 e 162,35.
• Venda no rompimento do nível de 161,65, com potencial de queda do dólar em direção a 161,40 e 161,10.

Estratégia de reversão à Média (para retrações):

Para o par EUR/USD

• Procurar vendas após um falso rompimento acima de 1,1450, com retorno abaixo desse nível.
• Procurar compras após um falso rompimento abaixo de 1,1428, com retorno para esse nível.

Para o par GBP/USD

• Procurar vendas após um falso rompimento acima de 1,3400, com retorno abaixo desse nível.
• Procurar compras após um falso rompimento abaixo de 1,3371, com retorno para esse nível.

Para o par AUD/USD

• Procurar vendas após um falso rompimento acima de 0,6957, com retorno abaixo desse nível.
• Procurar compras após um falso rompimento abaixo de 0,6935, com retorno para esse nível.

Para o par USD/CAD

• Procurar vendas após um falso rompimento acima de 1,4222, com retorno abaixo desse nível.
• Procurar compras após um falso rompimento abaixo de 1,4200, com retorno para esse nível.