Ontem, os índices de ações fecharam mistos. O S&P 500 caiu 0,34%, enquanto o Nasdaq 100 subiu 0,14%. O Dow Jones Industrial Average recuou 0,94%.

A valorização dos títulos do Tesouro dos EUA continuou em meio a dados econômicos fracos e ao aumento das tensões geopolíticas. Os rendimentos dos Treasuries recuaram ao longo de toda a curva, caindo quase um ponto-base, para 4,13%. Os títulos australianos também se fortaleceram após o banco central sinalizar que os formuladores de política permanecerão cautelosos em relação a futuros ajustes nas taxas de juros. Já os futuros dos títulos do governo japonês mantiveram os ganhos depois que o preço mínimo no leilão de papéis de 30 anos superou ligeiramente as estimativas.

Os índices asiáticos recuaram, assim como os futuros dos índices acionários da Europa e dos EUA nesta manhã. As commodities enfraqueceram: a platina despencou 3,7% e a prata caiu 3,3%, liderando as perdas entre os metais preciosos. O ouro recuou 1%. O petróleo avançou levemente após os Estados Unidos anunciarem novas medidas para endurecer o controle sobre a Venezuela. Na terça-feira, o níquel devolveu parte dos ganhos após registrar o seu maior rali em mais de três anos na Bolsa de Londres.

Na quinta-feira, as ações caíram depois que dados fracos do mercado de trabalho dos EUA levaram os traders a aumentar as expectativas de uma postura mais ativa da Reserva Federal. Dados da ADP Research mostraram a criação de apenas 41.000 vagas, abaixo do consenso de 50.000. O relatório abrangente de emprego do Departamento do Trabalho dos EUA, referente a dezembro, será divulgado na sexta-feira no formato normal pela primeira vez em vários meses, após o fechamento do governo americano por seis semanas, que prejudicou a coleta de dados no ano passado.

De forma geral, os mercados reduziram o ritmo após um início forte em 2026, e poucos participantes demonstram disposição para assumir mais risco antes da divulgação do relatório de emprego dos EUA. Embora ninguém espere um corte de juros em janeiro, o debate sobre o momento oportuno do afrouxamento monetário permanece em aberto.

Enquanto isso, o ouro caiu pelo segundo dia consecutivo, à medida que os investidores se posicionam antes do rebalanceamento anual dos índices de commodities, um evento que pode desencadear a venda de contratos futuros avaliados em bilhões de dólares nos próximos dias.

Quanto à perspectiva técnica do S&P 500, a tarefa imediata dos compradores hoje é superar a resistência mais próxima em $6.914. Um rompimento acima desse nível sinalizaria novo potencial de alta e abriria caminho para $6.930. Outro alvo igualmente importante para os touros é consolidar o controle acima da região de $6.946, o que fortaleceria suas posições. Em caso de um movimento de baixa, em meio à redução do apetite por risco, os compradores devem defender a área em torno de $6.896. Uma quebra abaixo desse nível poderia empurrar rapidamente o índice de volta para $6.883 e abrir caminho para $6.871.