O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD permaneceu inalterado por vários meses, mas nas últimas semanas assumiu uma forma mais complexa. Ainda é cedo para concluir que a seção de alta da tendência foi cancelada, mas uma nova queda da moeda europeia exigiria ajustes.
A seção de alta da tendência continua se formando, enquanto o cenário de notícias em grande parte não apoia o dólar. A guerra comercial iniciada por Donald Trump continua. O confronto com o Fed persiste. As expectativas do mercado em relação a uma política monetária dovish do Fed estão crescendo. Um shutdown do governo começou nos EUA. O mercado avalia os resultados dos primeiros 7 a 8 meses de Trump no cargo como bastante baixos, embora o crescimento do PIB no segundo trimestre tenha sido de quase 4%.
Neste ponto, pode-se supor que a onda de impulso 5 ainda está se formando, com alvos possivelmente alcançando até o nível 1,25. Dentro dessa onda, a estrutura é bastante complexa e ambígua, mas em uma escala maior não levanta questionamentos significativos. Atualmente, três ondas de alta são visíveis, o que significa que o instrumento está no processo de formação da onda 4 dentro da onda 5, assumindo a forma de uma estrutura de três ondas que pode já estar completa.
O par EUR/USD caiu quase 100 pontos-base na primeira metade da segunda-feira, mas rapidamente se recuperou com a abertura da sessão dos EUA. Em minhas análises recentes, mencionei regularmente que nem a estrutura de ondas nem o cenário de notícias indicam uma queda do euro. Certamente, alguns relatórios ou eventos fornecem suporte para os vendedores, que tentam aproveitá-los de tempos em tempos. Mas, no geral, as circunstâncias atuam contra a moeda americana.
Nas últimas semanas, o dólar americano se manteve relativamente bem, considerando o fluxo de notícias que poderia ter causado um novo colapso. Lembro que uma paralisação do governo é um motivo bastante significativo para a redução da demanda pelo dólar. O novo "resfriamento" do mercado de trabalho dos EUA (de acordo com o relatório ADP) é um forte motivo para esperar um afrouxamento monetário por parte do Fed tanto em outubro quanto em dezembro. A queda ou baixa atividade empresarial aponta para uma desaceleração econômica geral, já que os índices de atividade empresarial são indicadores antecedentes.
Com base em tudo isso, a posição do euro parece bastante estável, apesar da nova crise política na França. No entanto, é importante observar que uma crise política não é o mesmo que uma paralisação ou uma crise econômica, que têm um impacto negativo direto e concreto na economia. Portanto, a situação da nomeação do quinto primeiro-ministro na França nos últimos dois anos não é um fator forte para a queda do euro. Continuo inclinado a comprar o euro.
Conclusões gerais
Com base na análise do EUR/USD, concluo que o par continua formando uma seção de alta da tendência. A estrutura de ondas ainda depende inteiramente do cenário de notícias relacionadas às decisões de Trump, bem como à política externa e interna da nova administração da Casa Branca. Os alvos da seção atual da tendência podem se estender até o nível de 1,25. No momento, está se formando uma onda corretiva 4, que pode já estar completa. A estrutura de ondas de alta permanece intacta, de modo que, no curto prazo, considero apenas posições compradas. Até o final do ano, espero que o euro suba para 1,2245, correspondendo a 200,0% de Fibonacci.
Em uma escala menor, toda a seção de alta da tendência é visível. A estrutura de ondas não é perfeitamente padrão, pois as ondas corretivas variam em tamanho. Por exemplo, a onda 2 maior é menor do que a onda interna 2 dentro da onda 3. No entanto, tais situações também ocorrem. Vale lembrar que é preferível destacar estruturas claras nos gráficos, em vez de forçar a etiquetação de cada onda. Neste ponto, a estrutura de alta praticamente não levanta dúvidas.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e muitas vezes levam a mudanças.
- Se não houver confiança na situação do mercado, é melhor ficar fora.
- Nunca há 100% de certeza sobre a direção do mercado. Lembre-se sempre das ordens de Stop Loss de proteção.
- A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.
