Hoje, espera-se que os membros do Federal Reserve respondam ao enfraquecimento do mercado de trabalho dos EUA com um corte nas taxas de juros. Essa medida representaria uma mudança após meses de cautela, motivada pelas preocupações com a inflação decorrente de tarifas.

Economistas e analistas acompanham a decisão de perto, já que ela pode influenciar de forma significativa a trajetória da economia americana. Um corte de juros deve estimular o crédito e o investimento, potencialmente impulsionando o emprego e promovendo um crescimento mais robusto.

No entanto, alguns especialistas estão preocupados com as possíveis consequências de longo prazo dessa medida. Eles alertam que um retorno a taxas de juros mais baixas pode inflar bolhas de ativos e aumentar a instabilidade financeira. Além disso, ressaltam que o corte pode ser ineficaz se empresas e consumidores continuarem hesitantes em tomar empréstimos e gastar, diante da persistente incerteza econômica.

Essa mudança de política ocorre sob constante pressão do presidente Donald Trump, que nesta semana defendeu um corte ainda maior. O clima político também aumentou a incerteza sobre quem participaria da reunião de política monetária desta semana, embora a lista provavelmente tenha sido definida na noite de segunda-feira, quando o Senado confirmou um novo governador para o Fed.

Além da intriga política, os investidores estarão atentos às declarações do presidente Jerome Powell e às projeções econômicas atualizadas, buscando sinais sobre o provável rumo das taxas de juros nos próximos meses. Atenção especial será dada ao chamado dot plot — gráfico que mostra as previsões individuais dos membros do FOMC para as taxas futuras. Divergências significativas nessas projeções podem evidenciar divisões dentro do Fed e aumentar a incerteza nos mercados.

Os investidores também analisarão as projeções atualizadas do Fed para inflação, crescimento do PIB e desemprego. Qualquer alteração relevante nesses números pode influenciar fortemente as expectativas do mercado e o comportamento dos investidores.

"Cada corte será mais difícil que o anterior, a menos que o mercado de trabalho apresente novos sinais de deterioração", observaram analistas do Bank of America.

Como mencionado anteriormente, os observadores do Fed percebem possíveis divisões em relação ao corte esperado de 0,25 ponto percentual. Alguns membros podem defender uma redução mais profunda, enquanto outros podem preferir manter as taxas inalteradas. No final das contas, o debate gira em torno de qual preocupação pesa mais: um mercado de trabalho à beira de uma deterioração acentuada ou uma inflação acelerando devido às tarifas.

De qualquer forma, se não houver alterações significativas nas projeções dos formuladores de política e o corte de hoje já estiver precificado, o dólar pode se fortalecer no curto prazo. Mas se a maioria dos membros do comitê adotar uma postura mais dovish para o futuro — ou, pior, decidir por um corte de meio ponto, é provável que o dólar caia frente aos ativos de risco, incluindo o euro e a libra esterlina.

Perspectiva técnica para EUR/USD: Os compradores precisam assumir o controle do nível de 1,1875 para visar um teste em 1,1910. A partir daí, o par pode avançar para 1,1940, embora atingir esse objetivo sem o suporte de grandes players seja difícil. O alvo final está na máxima de 1,1985. Por outro lado, o interesse comprador relevante é esperado apenas em torno de 1,1835. Caso não haja compradores nesse nível, é preferível aguardar um novo teste em 1,1790 ou considerar posições compradas a partir de 1,1750.

Perspectiva técnica para GBP/USD: Os compradores da libra precisam romper a resistência próxima em 1,3665, o que abriria caminho para a região de 1,3710, acima da qual novos ganhos se tornam desafiadores. O alvo mais distante está próximo de 1,3745. Se o par recuar, os vendedores tentarão dominar a região de 1,3625. Uma quebra abaixo dessa faixa representaria um revés sério para os compradores, empurrando o GBP/USD para 1,3590, com potencial para ampliar as perdas até 1,3550.