A configuração das ondas no gráfico horário mudou. A onda de alta mais recente não superou a máxima anterior, enquanto a última onda de baixa rompeu a mínima anterior — sinalizando uma reversão para tendência de baixa. No entanto, os movimentos recentes têm sido fracos, refletindo baixa atividade de mercado e falta de convicção entre os vendedores. Manchetes positivas sobre as negociações comerciais entre EUA e China deram algum suporte ao viés de baixa, mas ainda há muitos obstáculos no caminho.

O cenário de segunda-feira aumentou o sentimento negativo, mas o relatório de inflação dos EUA na terça-feira reverteu o ímpeto. Apesar das expectativas de alta nos preços, o núcleo do IPC de abril caiu de 2,4% para 2,3% em termos anuais — um resultado inesperado, já que alguns analistas previam até 2,5%. A inflação abaixo do previsto rapidamente reacendeu especulações sobre uma possível flexibilização na política monetária do Fed. O dólar, que vinha ganhando força, voltou a recuar diante da surpresa.

Mesmo em tendência de baixa, o dólar continua com uma posição frágil e sem firmeza. Embora tenha havido avanços diplomáticos na guerra comercial, os acordos concretos ainda estão distantes. Além disso, Trump busca negociações que coloquem os EUA em posição superior à anterior — mantendo tarifas sobre importações ou exigindo que outros países eliminem suas barreiras aos produtos americanos, e até mesmo limitem o comércio com a China. Diante desse cenário, uma recuperação plena do dólar até os níveis do início do ano parece improvável no curto prazo.

No gráfico de 4 horas, o par já havia se consolidado abaixo do nível de Fibonacci de 100,0%, em 1,1213, sugerindo uma potencial continuação da queda em direção ao nível de 76,4%, em 1,0969. Uma recuperação a partir de 1,1213 apoiaria novos ganhos do dólar, enquanto um fechamento acima desse nível favoreceria o euro e a retomada de uma tendência de alta em direção ao nível 127,2%, em 1,1495. No momento, não há sinais de divergência em nenhum indicador.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT):

Ao longo da última semana de referência, os traders profissionais encerraram 2.196 posições longas e 2.118 posições curtas. O sentimento da categoria "não-comercial" permanece favorável à alta — impulsionado, em grande parte, pelas ações de Donald Trump. As posições compradas agora somam 194.000, enquanto as vendidas recuaram para 118.000, representando uma reversão significativa em relação ao início do ano.

Por 20 semanas consecutivas, os grandes players vinham reduzindo suas posições compradas em euro. No entanto, há 13 semanas passaram a encerrar posições vendidas e a aumentar as compradas. A divergência entre as políticas monetárias do BCE e do Fed ainda favorece o dólar americano, mas a estratégia política de Trump tem pesado mais — com potencial, inclusive, de precipitar uma recessão.

Calendário de notícias dos EUA e da zona do euro (14 de maio):

• Zona do euro: Índice de Preços ao Consumidor da Alemanha (06:00 UTC)

O calendário inclui apenas um evento menor hoje, portanto, espera-se que o impacto das notícias no mercado seja muito limitado na quarta-feira.

Previsão para o EUR/USD e dicas de negociação:

Cenário de venda: Um fechamento abaixo de 1,1181 no gráfico horário permite posições de venda com um alvo na zona de suporte de 1,1074-1,1081.

Cenário de compra: As posições de compra podem ser consideradas em uma recuperação da zona de 1,1074-1,1081 com um alvo em 1,1181. Esse alvo foi atingido, e manter-se acima dele favorece a continuação em direção a 1,1265.

Grades de Fibonacci:

• Gráfico horário: de 1,1265 a 1,1574
• Gráfico de 4 horas: de 1,1214 a 1,0179