Аналитические обзоры Форекс: 02.09.2025 - Золото бьет рекорды,...

02.09.2025 19:50

Золото бьет рекорды, биткоин сдает позиции, а корпоративные гиганты вступают в борьбу за выживание

Савдо ҳисоб-варағини очиш Демо-ҳисоб-варағини очиш

На фоне ухудшения глобального настроя инвесторов, усиления геополитических и экономических рисков, сразу несколько ключевых сегментов демонстрируют рекордную волатильность и неожиданные структурные сдвиги. Новые исторические максимумы в золоте, коррекционная волна в биткоине, внутренние кризисы в технологических гигантах и давно невиданные активистские кампании в секторе потребительских товаров – все это за считанные дни изменило привычную архитектуру мировой финансовой системы.

В этом материале мы подробно рассмотрим четыре главные новости, определяющие настрой глобальных рынков. Итак, беспрецедентный рост цен на золото и массовый переход инвесторов в защитные активы на фоне волатильности на фондовом рынке США. Начало традиционно сложного для биткоина "Красного сентября", демонстрирующего снижение и растущую неуверенность среди криптоинвесторов. Острый кадровый и стратегический кризис в Meta после крупнейших инвестиций в AI-индустрию. Также старт масштабной активистской кампании Elliott против PepsiCo, способный привести к тектоническим сдвигам на рынке FMCG. Объединяя эти события, рынок демонстрирует новое поле возможностей и угроз для частных и институциональных инвесторов, подчеркивая необходимость адаптации стратегий в условиях ускоряющихся перемен.

Золото обновляет исторический максимум

Во вторник рынок драгоценных металлов потряс новый рекорд: цена золота превысила отметку $3 500 за унцию, достигнув беспрецедентных $3 516 во время торгов в Азии и стабилизировавшись на уровне $3 508. Подстегнувшие рост опасения по поводу экономических перспектив заставили инвесторов массово распродавать акции и искать надежные активы, что вновь подчеркнуло роль золота как главного защитного инструмента в моменты неопределенности.

Возвращение Уолл-стрит после длинных выходных по случаю Дня труда обернулось резким падением: индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 257,1 пункта (0,56%), достигнув отметки 45 287,73, S&P 500 потерял 0,91% и опустился до 6 401,51, а Nasdaq Composite рухнул на 1,72%, закрывшись на уровне 21 086,575. Наибольшие потери понесли технологические гиганты – бумаги Nvidia, Apple, Amazon и Meta подешевели более чем на 1%, а сектор полупроводников пострадал особенно сильно: специализированный ETF VanEck Semiconductor потерял почти 2%.

Основным катализатором новой волны распродаж послужило неожиданное решение федерального апелляционного суда США, признавшего большинство «взаимных» тарифов администрации Трампа незаконными. Хотя пошлины останутся в силе до рассмотрения вопроса в Верховном суде (не позднее 14 октября), юридическая неопределенность резко усилила волатильность на рынках. Это произошло на фоне только начавшейся стабилизации после длительной турбулентности, вызванной торговыми спорами.

Согласно аналитикам Goldman Sachs, уже 80% компаний переложили часть тарифных издержек на потребителей, а 21% полностью компенсировали их за их счёт. Рост инфляционного давления совпал с признаками замедления реального потребления в США – к июлю этот показатель снизился до 1% в годовом выражении.

Ситуацию усугубили политические риски в сфере монетарной политики. После того как президент Трамп усилил давление на председателя ФРС Джерома Пауэлла и неожиданно отправил в отставку члена совета управляющих Лизу Кук по обвинению в ипотечном мошенничестве, инвесторы выразили серьезную озабоченность вопросами независимости Федеральной резервной системы.

Тем не менее, рынок был уверен в смягчении денежно-кредитной политики: вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на ближайшем заседании 16–17 сентября оценивается в 90%. Этот настрой во многом обусловлен заявлениями Пауэлла в Джексон-Хоуле, где глава ФРС подтвердил готовность корректировать курс на фоне сохраняющихся рисков для рынка труда.

В результате инвесторы массово перешли в защитные активы: только с начала года золото подорожало более чем на 30%. Как отмечает стратег UBS Group Джони Тевес, в базовом сценарии цена на золото продолжит бить рекорды в ближайшие кварталы. Поддержку росту также оказывают центральные банки: 95% из опрошенных заявили о намерении увеличить золотые резервы в течение ближайшего года наряду с сокращением доллара в активах.

Динамика коснулась и серебра, стоимость которого достигла $40,80 за унцию – максимального уровня с 2010 года. На этом фоне заметно выросла капитализация ведущих золотодобывающих компаний: акции Harmony Gold подорожали на 5,6%, а Newmont – на 1,1%.

Итак, текущее сочетание неопределенности в мировой торговле, политических рисков и ожиданий монетарного смягчения создало уникальные возможности для инвесторов и трейдеров. В условиях нестабильности золото вновь подтвердило свой статус идеального хеджа от финансовых потрясений.

Текущая рыночная конъюнктура открывает перед трейдерами целый ряд стратегических возможностей. Волатильность акций указывает на потенциал для краткосрочных сделок внутри дня на индексы и технологические гиганты, а растущий спрос на драгоценные металлы – отличная точка для инвестиций в золото и серебро, а также связанные с ними активы, включая акции золотодобывающих компаний. Дополнительные возможности предоставляют фьючерсы и CFD, позволяющие зарабатывать как на росте, так и на возможной коррекции цен.

Все рассмотренные в материале торговые инструменты доступны на платформе InstaForex, где вы можете открыть торговый счет всего за несколько минут. Для удобного и мобильного управления своими сделками скачайте мобильное приложение InstaForex и держите руку на пульсе мировых рынков в любой момент.

Биткоин вступает в «Красный сентябрь»: аналитики фиксируют снижение и повышенную волатильность

Рынок криптовалюты начал осень с заметных перемен: биткоин встретил сентябрь с уровнем около $108,000, официально открывая так называемый трейдерами «Красный сентябрь» – исторически самый слабый месяц для главной цифровой валюты. После четырех месяцев роста август завершился падением на 6,5%, сопровождаемым резким оттоком средств из американских спотовых ETF на сумму $751 миллион, по данным SoSoValue.

Техническая картина на рынке также вызывает опасения. Крупнейшая криптовалюта не удержала важнейшие уровни поддержки, пробив облако Ишимоку, 50-дневную и 100-дневную простые скользящие средние. Аналитик CoinDesk Омкар Годболе отмечает: биткоин также нарушил горизонтальные зоны поддержки на отметках $111,965 и $109,364, что подтверждает смещение импульса в сторону медвежьих настроений.

Эта тенденция подкрепляется ключевыми техническими индикаторами. Индикатор Guppy Multiple Moving Average демонстрирует медвежий перескок: краткосрочные экспоненциальные скользящие средние пересекли долгосрочные сверху вниз. Недельная гистограмма MACD также ушла ниже нулевой отметки, что свидетельствует о возможности дальнейшего давления продавцов – снижение может достичь 200-дневной скользящей средней на уровне $101,366 и даже психологически важной отметки $100,000.

Исторические данные подтверждают сезонную слабость биткоина в сентябре: с 2013 года средний результат за этот месяц составлял минус 3,49%, а в восьми случаях из двенадцати месяц завершался снижением котировок. Эксперты объясняют такие движения снижением ликвидности и традиционной ребалансировкой институциональных портфелей перед четвертым кварталом.

Тем не менее, на рынке формируется интересное противоречие. Крупные держатели биткоина («киты») продолжают накапливать актива: число адресов, владеющих не менее 100 BTC, достигло исторического рекорда – 19 130, превысив максимум 2017 года. Однако продажи с их стороны, особенно на выходных, усугубляют давление – крупные игроки используют низкую ликвидность для фиксации прибыли.

В то же время оттоки из ETF сменяются признаками стабилизации: в первые дни сентября биржевые продукты зафиксировали приток 3 018 BTC, что может указывать на смену краткосрочных тенденций среди институциональных инвесторов.

Одним из ключевых рыночных драйверов остается политика Федеральной резервной системы США. Валютные трейдеры с вероятностью до 90% ожидают снижения ставки ФРС в сентябре. Эти ожидания, наряду с ослаблением корреляции биткоина с индексом доллара США до -0,25 (самое низкое значение за два года), способны сыграть в пользу криптовалюты.

Оптимизма добавляют и долгосрочные прогнозы: аналитик Fundstrat Global Advisors Том Ли ожидает возможность возвращения биткоина к уровням $120 000 уже в сентябре и называет $200 000 ориентиром к концу года. Однако для закрепления бычьей тенденции монете необходимо преодолеть сопротивление на уровне $113,510, зафиксированном 28 августа.

На ближайшую перспективу ключевые уровни поддержки биткоина отмечены на $105,240, $101,366 и $100,000, а сопротивление сосредоточено в диапазоне $110,756 – $115,938.

Сентябрь по традиции несет на рынок криптовалют повышенную волатильность и угрозы коррекции, однако формирующиеся разногласия между поведением крупных инвесторов и движением средств в ETF дают повод ожидать резких разворотов. Текущая неопределенность и колебания открывают перспективы как для краткосрочных спекуляций, так и для среднесрочных стратегий от уровней поддержки и сопротивления.

Трейдеры могут строить сделки, используя уровни $105,240 и $100,000 как потенциальные точки входа на покупку при признаках разворота, либо рассматривать короткие позиции при приближении к зонам сопротивления. В условиях вероятной смены монетарной политики ФРС и продолжающегося накопления китов долгосрочные инвесторы также могут постепенно наращивать позицию.

Meta сталкивается с кризисом после рекордных инвестиций в Scale AI

Компания Meta, вложившая в июне рекордные $14,3 млрд в стартап Scale AI для ускорения развития собственных ИИ-технологий, встретила неожиданные сложности уже спустя два месяца после сделки. Сразу после заключения партнерства компания потеряла ключевых сотрудников, а эксперты Meta поставили под сомнение качество предоставляемых Scale AI данных для машинного обучения. Проблемы стремительно набирают обороты и ставят под угрозу стратегические позиции Meta на рынке искусственного интеллекта.

Сразу после назначения Александра Ванга, основателя Scale AI, руководить направлением развития сверхинтеллекта Meta, партнерство дало первый сбой. Рубен Майер, старший вице-президент Scale AI по продукту GenAI и операциям, покинул Meta спустя всего два месяца. По информации TechCrunch, Майер курировал критически важные производственные процессы и напрямую отвечал Вангу, но так и не смог интегрироваться в засекреченное подразделение Meta TBD Labs.

Вслед за этим появилось недовольство и среди исследователей лаборатории TBD. Источники утверждают, что уровень данных от Scale AI оказался значительно ниже, чем у основных конкурентов, что вынудило Meta рассмотреть альтернативные платформы – Surge и Mercor – для обучения своих ИИ-моделей, несмотря на масштабные вложения в Scale.

Проблема кроется в краудсорсинговой бизнес-модели Scale AI: для аннотирования данных фирма полагалась на плохо оплачиваемых работников, когда конкуренты сразу ориентировались на высококвалифицированных специалистов – врачей, юристов и ученых. Теперь Scale AI вынуждена переходить к привлечению экспертов через внутреннюю платформу Outlier, чтобы не уступить конкурентам.

Волна недовольства распространилась и за пределы Meta. Крупнейший клиент Scale AI, Google, который ежегодно тратит на услуги компании $200 млн, начал сворачивать сотрудничество после инвестиций Meta. По аналогичным причинам OpenAI и xAI Илона Маска приостановили совместные проекты – интеллектуальная собственность оказалась под угрозой раскрытия конкуренту.

Попытка Meta интегрировать массы новых специалистов лишь усугубила ситуацию – сотрудники, переманенные из OpenAI и Scale AI, пожаловались на неэффективную корпоративную структуру Meta, а многие из старожилов почувствовали себя недооцененными. Несколько бывших исследователей OpenAI, успев устроиться в Meta, быстро покинули компанию, ощущая внутренний конфликт и разочарование.

Эта серия событий наглядно иллюстрирует трудности, с которыми сталкивается Meta в попытках привлечь и удержать ведущих специалистов в борьбе с OpenAI и Google, несмотря на компенсационные пакеты, доходящие до $300 млн за четыре года.

Текущая ситуация вокруг Meta и Scale AI может привести к серьезным изменениям на рынке искусственного интеллекта, а также изменить баланс сил между ключевыми игроками отрасли. Потери клиентов и внутренние противоречия могут повлиять на капитализацию и волатильность акций Meta, а также открыть дополнительные возможности для ставок на связанных с AI компаниях.

В столь турбулентный период трейдеры могут заработать на ожиданиях по изменению стоимости акций Meta, Google и других ключевых игроков рынка ИИ, в том числе за счет стратегий на снижение или повышение их котировок. Кроме того, можно рассмотреть инвестиции в конкурентов Scale AI, таких как Surge и Mercor, чей бизнес может выиграть от ухода Google и OpenAI.

Все эти торговые инструменты доступны для покупки и продажи на платформе InstaForex, где вы можете оперативно реагировать на любые рыночные изменения. Советуем открыть торговый счет на InstaForex, чтобы воспользоваться текущими возможностями, а для максимального удобства скачать мобильное приложение и всегда оставаться в центре событий мирового рынка.

Elliott Investment Management начинает активистскую кампанию против PepsiCo

В начале недели в центре внимания мирового инвестиционного сообщества оказалась знаковая сделка: крупнейший хедж-фонд Elliott Investment Management объявил о приобретении существенного пакета акций PepsiCo на сумму 4 миллиарда долларов и начал одну из самых масштабных активистских кампаний в истории компании. Подобная инициатива может привести к серьезным структурным перестройкам в одном из лидеров мирового рынка напитков и снеков, что способно перевернуть состояние дел не только в самой PepsiCo, но и на всем рынке FMCG.

Согласно письму в совет директоров PepsiCo и подробной презентации, опубликованной Elliott, фонд предлагает амбициозный план реформ, которые, по их расчетам, способны увеличить прибыль акционеров более чем на 50%. Ключевые инициативы включают рефраншизинг обширной сети по розливу напитков – шаг, который успешно реализовала Coca-Cola и который позволяет каждому сегменту бизнеса сконцентрироваться на ключевых компетенциях, а также глубокий аудит проблемных подразделений и оптимизацию продуктового портфеля.

Партнеры хедж-фонда Марк Стайнберг и Джесси Коэн, ранее проявившие себя в аналогичных активистских кампаниях в Starbucks и Southwest Airlines, называют происходящее с PepsiCo «исторической возможностью». Они отмечают: глобальный бренд сталкивается с падением операционных показателей, акции заметно затормозились на фоне рынка, а текущее положение компании явно нуждается в стратегическом перезапуске.

Проблемы PepsiCo не ограничиваются борьбой за долю рынка газировки – уверенные годами темпы роста брендов Frito-Lay в Северной Америке сменились замедлением. Финансовые отчеты добавляют поводов для тревоги: впервые с конца 2020 года компания не оправдала ожиданий по прибыли на акцию, а органическая выручка в продуктовом подразделении падает уже третий квартал подряд. Рост издержек, связанные с глобальными логистическими сбоями и тарифами, только усугубляют ситуацию.

На фоне смены потребительских предпочтений в сторону более здоровых альтернатив и падения спроса на традиционные закуски, акции PepsiCo с момента пиковых значений мая 2023 года снизились на 25%. Новый крупный инвестор указывает, что назрела необходимость радикальных решений, чтобы вернуть компании лидерские позиции.

Реакция рынков на выход Elliot оказалась мгновенной: котировки PepsiCo подскочили на 5% на премаркете, что мгновенно увеличило капитализацию компании. История успехов фонда в аналогичных кампаниях впечатляет: только с 2020 года управляющий активами на сумму 76,1 млрд долларов осуществил активистские инициативы более чем в 70 компаниях, и в 95% случаев их акции росли после публичного объявления о партнерстве с Elliott.

В числе свежих побед фонда – Starbucks, где после давления со стороны активистов акции взлетели на рекордные 25% за день смены CEO, и Southwest Airlines, где сопровождение крупных изменений также началось после вхождения Elliott в капитал.

Итоговый успех предстоящей трансформации будет зависеть от того, насколько менеджмент PepsiCo открыт к переменам, а также от того, как будут реализованы структурные инициативы. Однако сама активность Elliott уже доказывает: период стагнации может смениться фазой ускоренного роста, если реформы пойдут по намеченному плану.

Главный вывод таков: если руководство PepsiCo решится на масштабные реформы, это может не только вернуть бренд в число главных бенефициаров мирового рынка потребительских товаров, но и принести существенную прибыль акционерам. На фоне традиционно высокой волатильности, связанной с корпоративными новостями и изменениями стратегии, именно сейчас перед трейдерами открывается окно новых возможностей.

Трейдеры могут заработать на изменениях в котировках PepsiCo несколькими способами. Можно рассматривать как краткосрочные спекуляции, например, на скачках при публикации важных новостей или квартальных отчетов, так и долгосрочные инвестиции в ожидании реализации реформ и восстановления стоимости акций. Опыт успешных кейсов Elliott в Starbucks и Southwest Airlines подтверждает: такие истории часто сопровождаются существенным ростом котировок на горизонте от нескольких недель до месяцев.

Торговля акциями PepsiCo, а также другими инструментами, связанными с крупнейшими мировыми компаниями, доступна на платформе InstaForex. Открыв торговый счет у этого брокера, вы сможете воспользоваться изменившейся рыночной конъюнктурой максимально быстро и удобно. Для оперативной работы с рынком рекомендуем также скачать мобильное приложение InstaForex, что позволит вам оставаться в курсе событий и совершать сделки в любом месте и в любое время суток.