Pasaran global berada dalam keadaan tegang, menanti penerbitan laporan inflasi pengguna AS, yang amat menarik perhatian menjelang keputusan kadar FOMC minggu depan terutamanya selepas angka inflasi pengeluar semalam.

Marilah kita mulakan dengan data inflasi pengeluar (PPI), yang sangat rendah. Indeks Harga Pengeluar jatuh tahun-ke-tahun kepada 2.6%, berbanding ramalan konsensus 3.3%. Yang ketara, nilai sebelumnya disemak turun daripada 3.3% kepada 3.1%. Ingat kembali bahawa pada bulan Ogos, lonjakan mendadak dalam PPI mengejutkan pasaran dan mengurangkan jangkaan bahawa Fed akan mengurangkan kadar bulan ini. Kini, dengan laporan CPI yang akan diterbitkan, angka PPI memberi amaran supaya berhati-hati dalam mentafsir ukuran inflasi ini.

Sekarang kepada data inflasi pengguna hari ini, yang, seperti biasa bagi ekonomi AS yang dipacu pengguna dan berasaskan perkhidmatan, memainkan peranan yang jauh lebih besar berbanding PPI.

Laporan CPI hari ini dijangka menunjukkan peningkatan kedua-dua bulan ke bulan (daripada 0.2% kepada 0.3%) dan tahun ke tahun (daripada 2.7% kepada 2.9%).

Peningkatan harga runcit secara beransur-ansur adalah sebagai reaksi syarikat terhadap tarif import yang lebih tinggi di bawah kepimpinan Trump, serta harga petrol dan makanan yang lebih tinggi di pasar raya. Pada masa yang sama, sewa dijangka akan menurun. CPI teras (tidak termasuk makanan dan tenaga) diramal kekal pada 3.1%, sama seperti bulan lalu dan pada puncak Februari. Pembacaan bulanan sepatutnya mengekalkan kadar bulan Julai lalu sebanyak 0.3%.

Bagaimanakah pasaran mungkin bertindak balas terhadap laporan CPI?

Jika data selaras dengan konsensus, ia tidak mungkin memberi impak besar terhadap jangkaan pemotongan kadar minggu depan. Tetapi jika angka meningkat, atau sebaliknya jatuh—walaupun sedikit—gerakan besar mungkin berlaku.

Senario: CPI Di Atas Ramalan

Jika CPI lebih tinggi daripada ramalan, saham berkemungkinan mengalami penurunan pembetulan tempatan, memandangkan kebarangkalian potongan kadar 0.50% menurun (kini, niaga hadapan dana fed mempertaruhkan ini pada 8%). Namun, potongan 0.25% sudah sepenuhnya diambil kira dan hampir pasti.

Senario: CPI Di Bawah Ramalan

Jika inflasi secara tidak dijangka menurun, kebarangkalian potongan 0.50% akan meningkat—reaksi pasaran yang mungkin: permintaan kukuh terhadap saham, mata wang kripto, dan aset komoditi—termasuk emas. Dolar akan tertekan, dan indeks dolar ICE akan jatuh kepada 96.70.

Secara keseluruhannya, saya menilai prospek jangka pendek agak positif untuk aset berisiko dan negatif untuk dolar.

Ramalan Hari Ini:

#SPX

S&P 500 CFD sedang berdagang di bawah tahap rintangan pada 6547.00 menjelang laporan CPI AS. Jika inflasi tidak melebihi jangkaan atau malah menurun, dijangka pertumbuhan berterusan hingga 6600.00. Tahap 6553.00 boleh digunakan sebagai titik pembelian.

Litecoin

Mata wang kripto ini sedang berdagang di bawah tahap rintangan pada 117.60 menjelang CPI. Penembusan di atas tahap ini yang disokong oleh berita negatif terhadap dolar boleh mendorong LTC naik hingga 123.40. Paras 118.10 boleh digunakan sebagai titik pembelian.