Pasangan EUR/USD jelas menunjukkan kesediaan untuk menyambung semula aliran menaiknya. Lebih seminggu lamanya, mata wang Eropah ini perlahan-lahan bergerak menurun dalam ketiadaan sepenuhnya berita, keluaran makroekonomi, dan acara asas. Sepanjang tempoh tersebut, kami berulang kali menegaskan bahawa pergerakan itu hanyalah pembetulan teknikal semata-mata, tidak lebih daripada itu. Dolar AS masih tidak memiliki prospek pertumbuhan jangka sederhana kerana latar belakang fundamental yang lebih luas kekal menentangnya. Tambahan pula, dengan Donald Trump kini berkuasa, keutamaan ekonomi AS telah berubah dengan ketara. Jika sebelum ini dolar "kuat" tidak menimbulkan kebimbangan (mata wang AS telah meningkat kira-kira 16 tahun di pasaran FX), Trump sebaliknya memilih haluan untuk menggalakkan eksport dan mengimbangi imbangan dagangan. Maka, dolar yang "lemah" sebenarnya memberi manfaat kepada AS kerana ia menjadikan produk Amerika lebih berdaya saing di peringkat global. Ini bermakna kejatuhan dolar seiring dengan kepentingan Rumah Putih, dan tiada sesiapa yang akan campur tangan untuk menghalangnya.

Faktor ini sahaja sudah cukup untuk menjangkakan bahawa dolar AS akan terus melemah. Tambahan pula, perang dagangan yang masih berlarutan terus menekan kedudukan dolar. Dengan kata lain, salah satu sebab utama kelemahan dolar pada separuh pertama tahun 2025 kekal wujud. Tarif baharu diperkenalkan pada kadar yang membimbangkan, tarif lama dinaikkan, manakala ancaman serta ultimatum dari Rumah Putih berterusan. Tiada tanda-tanda pengurangan ketegangan.

Aspek penting lain: dolar merosot sepanjang enam bulan pertama 2025 walaupun Rizab Persekutuan mengekalkan pendirian agresif, manakala Bank Pusat Eropah dan Bank of England pula melonggarkan dasar. Maka, apa yang boleh dijangkakan daripada dolar pada separuh kedua tahun 2025, apabila Fed hampir pasti menyambung semula kitaran pelonggaran? Sama ada kadar utama diturunkan dengan cepat atau perlahan tidak lagi signifikan. Pasaran memahami bahawa dalam tempoh sembilan bulan akan datang (sementara Powell kekal sebagai Pengerusi Fed dan Trump belum menggantikan separuh daripada FOMC dengan pelantikan beliau sendiri), kadar akan diturunkan secara beransur-ansur mengikut keadaan ekonomi dan mandat bank pusat. Namun menjelang 2026, sebaik sahaja calon Trump dilantik sebagai Pengerusi Fed dan FOMC dibentuk semula dengan sekutunya, kadar berkemungkinan diturunkan tanpa mengira keadaan inflasi atau pasaran buruh. Oleh itu, kami terus menjangkakan dolar AS akan berdepan penurunan berpanjangan.

Bagi minggu depan di Zon Euro, agenda makroekonomi agak terhad. Walau bagaimanapun, data makro bukanlah faktor utama yang kini diberi perhatian oleh pedagang. Laporan paling menonjol dijangka pada hari Jumaat apabila Jerman mengumumkan data jualan runcit, pengangguran, dan inflasi. Namun, kami percaya para pedagang memahami bahawa laporan ini hampir tidak berupaya mengubah sentimen pasaran, termasuk laporan inflasi. Hal ini kerana ECB secara praktikal telah menamatkan kitaran pelonggaran, manakala inflasi di seluruh Zon Euro stabil sekitar 2%. Sasaran bank pusat telah dicapai, dan turun naik kecil dalam CPI berhampiran 2% tidak lagi dianggap relevan.

Purata volatiliti EUR/USD sepanjang lima hari dagangan terakhir setakat 23 Ogos ialah 76 pip, yang dikategorikan sebagai "sederhana." Kami menjangkakan pasangan ini bergerak antara 1.1645 dan 1.1797 pada hari Isnin. Saluran regresi linear jangka panjang menunjukkan hala tuju ke atas, yang masih menandakan aliran menaik. Penunjuk CCI telah memasuki zon terlebih jual sebanyak tiga kali, memberi amaran tentang kemungkinan kesinambungan semula aliran menaik.

Tahap Sokongan Terdekat:

S1 – 1.1719

S2 – 1.1658

S3 – 1.1597

Tahap Rintangan Terdekat:

R1 – 1.1780

R2 – 1.1841

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD berkemungkinan besar meneruskan aliran kenaikannya. Dolar AS masih kuat dipengaruhi oleh dasar Trump, dan setakat ini beliau tidak menunjukkan sebarang tanda untuk "berhenti di sini." Dolar telah meningkat setinggi mungkin, tetapi kini kelihatan tiba masanya untuk memasuki tempoh penurunan yang berpanjangan. Sekiranya harga bergerak di bawah purata bergerak, kedudukan jual kecil boleh dipertimbangkan dengan sasaran pada 1.1597 dan 1.1536. Sebaliknya, jika harga kekal di atas purata bergerak, kedudukan beli masih relevan dengan sasaran pada 1.1780 dan 1.1797 sebagai kesinambungan aliran menaik.

Penjelasan Rajah:

Saluran Regresi Linear digunakan untuk mengenal pasti aliran semasa. Apabila kedua-dua saluran bergerak selari, ia menandakan kewujudan aliran yang kukuh.

Garis Purata Bergerak (tetapan: 20,0, diselaraskan) membantu menentukan aliran jangka pendek serta memberikan panduan arah dagangan.

Tahap Murray berfungsi sebagai paras sasaran utama untuk pergerakan harga dan juga pembetulan.

Tahap Volatiliti (ditunjukkan oleh garis merah) menggambarkan julat harga yang berkemungkinan dicapai pasangan mata wang ini dalam tempoh 24 jam akan datang berdasarkan bacaan volatiliti semasa.

Penunjuk CCI: Apabila penunjuk ini memasuki zon terlebih jual (di bawah -250) atau terlebih beli (di atas +250), ia memberi isyarat potensi pembalikan aliran ke arah bertentangan.