La structure de vagues sur le graphique 4 heures de EUR/USD a changé. Il n’est toujours pas question d’annuler le segment de tendance haussière (graphique du bas), qui a débuté en janvier de l’année dernière, mais la structure de vagues elle-même apparaît désormais assez ambiguë. Dans ce type de situation, je recommande toujours de passer sur une unité de temps inférieure (graphique du haut) et de se concentrer sur les structures de vagues plus simples et de plus petite échelle afin d’établir une prévision à court terme – ce qui est généralement suffisant pour ouvrir des positions. Les schémas de vagues peuvent être très complexes et permettre plusieurs scénarios. L’approche la plus simple consiste à trader les structures standards en « cinq-trois ».
Sur le graphique ci-dessus, on peut distinguer une structure impulsive classique à cinq vagues avec une troisième vague étendue. Si cette interprétation est correcte, alors cette structure est déjà achevée et il faut s’attendre à la formation d’une séquence corrective d’au moins trois vagues. Par conséquent, à court terme, une hausse des cotations de l’instrument est probable – mais dans le cadre d’une correction par rapport au dernier segment de tendance. Pour l’instant, les formations de vagues récentes s’intègrent mal dans la structure de plus haut niveau, mais la situation devrait s’éclaircir avec le temps. Dans un avenir proche, l’euro pourrait se redresser vers les niveaux de 1,1666 et 1,1745.
La paire EUR/USD a progressé de 75 points de base mercredi et a ajouté encore 20–30 points jeudi. Dans l’ensemble, le rallye de l’euro s’est en pratique achevé hier, lorsqu’il est devenu clair que le cessez-le-feu avait été violé dans les premières 24 heures. Il est pour l’instant difficile de déterminer précisément qui l’a rompu. Cependant, un fait demeure : Israël, l’Iran, le Liban et d’autres pays du golfe Persique ont repris les tirs de missiles, et le détroit d’Ormuz est à nouveau bloqué. Sur ce fond, les prix du pétrole ont recommencé à monter et la baisse du dollar s’est brutalement interrompue. Je pense que le marché espère la paix mais, dans les conditions actuelles, ne se presse ni d’acheter ni de vendre. L’incertitude est simplement trop grande.
Alors que l’actualité géopolitique se fait plus discrète, les États‑Unis ont publié leur estimation définitive du PIB du quatrième trimestre. Elle montre que l’économie américaine n’a crû que de 0,5 %, chaque nouvelle estimation étant inférieure à la précédente. Comme c’est le cas depuis environ deux mois, le marché a largement ignoré ce rapport. Demain, les États‑Unis publieront également les données d’inflation de mars, et il n’est pas difficile d’en anticiper le résultat. L’inflation dépassera presque à coup sûr les 3 %, mais ce rapport pourrait lui aussi être passé sous silence par les acteurs du marché. Les traders attendent soit des avancées supplémentaires vers la paix au Moyen‑Orient, soit l’effondrement complet du cessez‑le‑feu. Selon le scénario qui se concrétisera, l’instrument poursuivra son mouvement dans la direction correspondante. La structure de vague corrective a‑b‑c semble actuellement achevée.
Conclusions générales
Sur la base de cette analyse, je conclus que EUR/USD reste au sein d’un segment de tendance haussière (graphique du bas), tandis que, à court terme, la paire évolue dans une structure corrective. La séquence de vagues corrective semble complète et ne pourrait se transformer en une formation plus complexe et plus étendue qu’en cas de mise en place d’un cessez‑le‑feu durable entre l’Iran, les États‑Unis, Israël et l’ensemble des autres pays du Moyen‑Orient. Dans le cas contraire, je considère qu’une nouvelle séquence de vagues baissières pourrait débuter à partir des niveaux actuels.
Sur l’unité de temps inférieure, l’ensemble du segment de tendance haussière est visible. La structure de vagues n’est pas entièrement standard, car les vagues correctives diffèrent en taille. Par exemple, la grande vague 2 est plus petite que la vague 2 interne au sein de la vague 3. Toutefois, ce type de variation se rencontre. Il est important de se concentrer sur l’identification de structures claires et compréhensibles plutôt que de vouloir étiqueter rigoureusement chaque vague. La tendance pourrait s’inverser dans un avenir proche.
Principes clés de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et sujettes à de fréquents changements.
- En cas d’incertitude sur la situation de marché, il vaut mieux rester en dehors.
- Une certitude absolue quant à la direction du marché est impossible – utilisez toujours des ordres Stop Loss.
- L’analyse des vagues peut être combinée avec d’autres méthodes d’analyse et stratégies de trading.
