Mardi soir, ce qui pourrait bien devenir l'événement le plus suivi de la semaine a eu lieu : le discours de Jerome Powell. Bien que, de mon point de vue, cet événement attire plus d'attention par habitude que par réel contenu, du moins à ce stade. Powell secoue rarement les marchés avec des déclarations audacieuses ou des changements de politique soudains. En conséquence, 8 de ses discours sur 10 n'apportent que peu de nouvelles informations. Ces dernières semaines, à l'approche de la prochaine réunion du FOMC, Powell s'est exprimé à plusieurs reprises, réitérant le même message fondamental : toute décision dépendra des données économiques à venir.
C'est pourtant là que réside son habileté dans la transmission des messages. Powell ne donne jamais de détails, mais tel un jardinier expérimenté, il entretient soigneusement la narration qui convient à ses objectifs. Mardi, le président du FOMC a noté que le marché du travail américain reste stagnant, avec de faibles embauches et un faible niveau de licenciements. Que doivent en déduire les participants au marché ? Une seule chose : le marché du travail continue de « se refroidir », signalant la nécessité de plusieurs autres tours de relâchement de politique monétaire.
Powell a également déclaré que la fermeture du gouvernement n'a actuellement pas d'impact significatif sur l'économie américaine ou sur les prévisions de la Fed concernant les indicateurs clés. Pendant ce temps, Susan Collins, gouverneure de la Fed, a indiqué lors d'une autre intervention que la Fed devrait continuer à assouplir — mais pas de manière excessive, afin de garantir que l'inflation reste sous contrôle. Ce que signifie "pas de manière excessive" est, bien sûr, sujet à interprétation.
À l'heure actuelle, les marchés à terme évaluent à 97% la probabilité d'une baisse de taux en octobre et à 96% la chance de deux baisses—une en octobre et une autre en décembre. En termes simples, les marchés s'attendent fermement à deux vagues de détente d'ici la fin de l'année. Si tel est le cas, alors la demande pour le dollar américain au cours des dernières 24 heures a étonnamment peu diminué. Je recommanderais également de rester prudent avant de tirer des conclusions fermes tant que la fermeture du gouvernement n'est pas résolue. De toute évidence, la plupart des acteurs de marché adoptent une attitude similaire de prudence. La demande pour le dollar reste essentiellement intacte.
Structure des vagues pour EUR/USD :
Selon des analyses récentes, EUR/USD continue de développer une séquence de vagues haussière. La structure globale des vagues dépend fortement du flux d'informations—en particulier, les décisions de Donald Trump et la politique étrangère et intérieure de l'actuelle administration américaine. L'objectif pour la vague haussière actuelle pourrait atteindre le niveau de 1.2500. À ce stade, une vague corrective complexe se rapproche de son achèvement. Malgré sa forme prolongée et complexe, la vague haussière globale reste valide. Ainsi, je continue de voir le marché avec un biais long, même si la structure corrective a-b-c ne s'est pas encore entièrement déroulée. D'ici la fin de l'année, je m'attends à ce que l'euro atteigne 1.2245, s'alignant avec le Fibonacci 200.0%.
Structure des vagues pour GBP/USD :
La structure des vagues pour GBP/USD a évolué. La paire reste dans une tendance haussière plus large, mais sa composition interne des vagues est devenue plus complexe. La Vague 4 se forme comme une correction complexe en trois vagues, et son schéma est nettement plus étendu que celui de la Vague 2. Comme nous observons actuellement la formation d'une structure corrective présumée en trois vagues, celle-ci pourrait bientôt être complète. Si cela est confirmé, la paire pourrait reprendre son mouvement haussier dans le cadre de la structure de vagues globale. Les objectifs initiaux pour la prochaine vague haussière se situent vers la zone de 1.3800–1.4000 (38 et 40 figures).
Principes fondamentaux de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à interpréter et souvent sujettes à des révisions fréquentes.
- Si les conditions de marché ne sont pas claires, mieux vaut ne pas prendre de positions.
- Aucun trader ne peut avoir une certitude absolue sur la direction des prix. Utilisez toujours des ordres stop-loss.
- L'analyse des vagues peut et doit être utilisée en combinaison avec d'autres méthodes d'analyse et stratégies de trading.
