Les indices boursiers américains ont de nouveau terminé en baisse hier, avec le S&P 500 en recul de 0,37 % et le Nasdaq 100 en légère diminution de 0,04 %. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,43 %.

Les marchés boursiers mondiaux sont en déclin depuis maintenant six jours consécutifs, marquant ainsi la plus longue série de baisses depuis septembre 2023. Cette tendance se poursuit suite à la nouvelle série de hausses tarifaires de Donald Trump, entrée en vigueur aujourd'hui. Même deux jours de solides bénéfices des géants de la technologie n'ont pas suffi à remonter le moral des investisseurs. Les marchés européens ont ouvert dans le rouge, suivant l'exemple de l'Asie, où les actions ont également affiché des pertes. Les hausses tarifaires devraient affecter les bénéfices des entreprises, en particulier celles fortement impliquées dans le commerce international. L'indice MSCI All Country World a chuté de 0,2 %, les contrats à terme S&P 500 et NASDAQ ont baissé de 0,4 %, et les contrats européens ont glissé de 0,6 %. Les indices asiatiques ont perdu 0,7 %, complétant ainsi leur sixième journée consécutive de pertes, la plus longue série de l'année jusqu'à présent.

Vendredi, le dollar américain est resté principalement stable après avoir enregistré son premier gain mensuel depuis l'arrivée de Trump à la Maison-Blanche en janvier. Le franc suisse a légèrement baissé suite à la décision de Trump d'imposer un tarif de 39 % sur les exportations suisses vers les États-Unis. Le dollar taïwanais a décliné pour la septième session consécutive, la plus longue série de pertes depuis juin 2023, à la suite de l'imposition d'un tarif de 20 % sur les biens de l'île.

Les derniers tarifs de Trump ont considérablement augmenté le droit de douane moyen américain sur les importations mondiales, intensifiant ainsi sa volonté de remanier le commerce international. Les inquiétudes croissantes quant à l'impact économique de ces tarifs éclipsent désormais le rallye technologique alimenté par l'IA qui avait récemment soutenu les grandes actions technologiques.

Il convient cependant de noter que les taux de base des tarifs de Trump pour les principaux partenaires commerciaux restent à 10 %, le même niveau introduit en avril, atténuant certaines des craintes initiales après qu'il ait précédemment laissé entendre une possible augmentation de ces taux.

Selon les économistes, le taux moyen des droits d'importation américains augmentera à 15,2 %, contre 13,3 % auparavant, et nettement plus élevé que les 2,3 % enregistrés en 2024 avant l'entrée en fonction de Trump. Cette hausse devrait avoir un impact négatif sur le commerce mondial et la croissance économique, probablement en tirant les actions vers le bas de leurs récents sommets. Une incertitude persistante pèsera également sur la prise de décision des entreprises et freinera davantage la croissance.

Dans ce contexte, de nombreuses actions américaines ont reculé jeudi, effaçant les gains antérieurs alimentés par les bénéfices technologiques. Microsoft Corp. a brièvement vu sa capitalisation boursière dépasser 4 trillions de dollars, tandis qu'Apple Inc. a augmenté après la fermeture des marchés après avoir surpassé les attentes en matière de ventes. Pendant ce temps, Amazon.com Inc. a chuté suite à l'annonce de prévisions moins optimistes.

Aujourd'hui, l'attention des investisseurs se tournera vers le rapport sur l'emploi aux États-Unis pour juillet. Les prévisions suggèrent que les entreprises sont devenues plus prudentes en matière d'embauche, et la croissance de l'emploi devrait ralentir par rapport à juin. Le taux de chômage devrait augmenter à 4,2 %.

Concernant les perspectives techniques pour le S&P 500, l'objectif principal des acheteurs aujourd'hui est de dépasser la résistance la plus proche à 6 320 $. Un mouvement au-delà de ce niveau soutiendrait une nouvelle progression vers 6 331 $. Reprendre le contrôle au-dessus de 6 343 $ renforcerait la tendance haussière. À la baisse, si l'appétit pour le risque diminue, les acheteurs doivent défendre la zone des 6 308 $. Une cassure en dessous de ce niveau pourrait faire rapidement chuter l'indice à 6 296 $ et potentiellement ouvrir la voie à 6 285 $.