S&P500
Instantané des principaux indices boursiers américains mardi
- Dow -1%,
- NASDAQ +0,2%,
- S&P 500 -0,4%, le S&P 500 a clôturé à 6 243, avec une fourchette de négociation de 5 900 à 6 400
La bourse a ouvert en hausse après l'annonce que NVIDIA (NVDA 170,55, +6,48, +4,0%) reprendrait les ventes de ses puces H20 en Chine. Cependant, la hausse des taux d'intérêt suite au rapport sur l'IPC de juin a créé une pression vendeuse, mettant l'indice S&P 500 et le marché plus large sous tension pendant la majeure partie de la séance.
Grâce aux gains de NVIDIA et Advanced Micro Devices (AMD), qui vise également à relancer les ventes de puces d'IA en Chine, le Nasdaq Composite a clôturé à un nouveau record.
Le secteur de la technologie de l'information dans l'indice S&P 500 (+1,3%) a été le seul à finir en territoire positif. Les nouvelles concernant NVIDIA et AMD ont été soutenues par des annonces d'importants investissements dans les centres de données dopés à l'IA. Par exemple, Alphabet (GOOG 183,10, +0,29, +0,2%) et CoreWeave (CRWV 140,59, +8,22, +6,2%) ont annoncé des investissements dans l'infrastructure d'IA. Cela a conduit à une augmentation de 1,3% de l'indice PHLX Semiconductor.
Les dix autres secteurs de l'indice S&P 500 n'ont pas pu échapper à la pression des taux d'intérêt en hausse après la publication de l'indice des prix à la consommation (IPC) de juin à 8h30 ET.
L'IPC global a augmenté de 0,3% d'un mois sur l'autre en juin, et l'IPC de base, qui exclut l'alimentation et l'énergie, a augmenté de 0,2%. Ce dernier est venu en dessous des attentes, ce qui a initialement boosté le marché boursier—le S&P 500 a brièvement atteint un nouveau sommet intrajournalier de 6 302.
Cependant, une analyse plus approfondie du rapport a révélé des points chauds de l'inflation dans plusieurs domaines, soulevant des inquiétudes quant à l'inflation induite par les tarifs. Par exemple, les prix des vêtements ont augmenté de 0,4% après une baisse de 0,4% en mai, tandis que les prix des biens et fournitures ménagères ont augmenté de 1,0% après une hausse de 0,3% en mai. En fin de compte, le rapport n'était pas assez fort pour apaiser les craintes d'inflation, en particulier celles liées aux tarifs, ce qui a conduit les marchés à croire que la Fed maintiendrait sa position d'attente.
Le secteur financier (-1,7%) a terminé près des plus bas de la séance. Plusieurs grandes entreprises financières comme JPMorgan Chase (JPM 286,55, -2,15, -0,7%) et BlackRock (BLK 1046,16, -65,30, -5,9%) ont subi une pression de "vente sur nouvelle" malgré des résultats supérieurs aux attentes.
Citigroup (C 90,72, +3,22, +3,7%) a été une rare exception à cette tendance. Pendant ce temps, Wells Fargo (WFC 78,86, -4,57, -5,5%) a déçu avec ses prévisions de revenu net d'intérêts.
Les pertes ont été généralisées mardi : environ 90% des actions du S&P 500 ont décliné. Bien que les gains de quelques grands noms technologiques aient aidé à masquer d'autres baisses, l'absence de nouvelles positives a maintenu le marché dans une tendance baissière après le rapport sur l'IPC.
Le Russell 2000 a chuté de 2,0%, le S&P Midcap 400 a baissé de 1,8% et l'indice S&P 500 pondéré également a baissé de 1,4%.
Le marché obligataire a également réagi. Le rendement du Treasury à 10 ans a augmenté de 6 points de base pour atteindre 4,49%. Le commerce des titres du Trésor est resté relativement calme après une série de données économiques chinoises, y compris un PIB du deuxième trimestre plus fort que prévu, ainsi que les ventes au détail de juin, les investissements en capital fixe et la production industrielle, offrant un tableau mitigé par rapport aux attentes.
Mais le calme a disparu après la publication de l'IPC de juin à 8h30 ET. La pression de vente a balayé la courbe des rendements, motivée par des inquiétudes liées à l'inflation et par la perception que la Fed considérerait ce rapport sur l'IPC comme un soutien pour maintenir sa position prudente.
Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une réduction des taux de 25 points de base (à 4,00–4,25%) lors de la réunion FOMC de septembre a chuté à 54,0%, contre 62,6% la veille.
Après la publication de l'IPC, le dollar américain s'est renforcé, reflétant l'idée que les taux d'intérêt pourraient rester élevés plus longtemps. L'indice du dollar américain a augmenté de 0,6% pour atteindre 98,64.
La Présidente de la Fed de Boston, Susan Collins (membre votant du FOMC), a réitéré une position de politique monétaire de "patience active" dans ses remarques.
Énergie
Le pétrole brut Brent est maintenant échangé à 68,80 $.
Conclusion
Il se peut que le marché boursier américain amorce une correction à la baisse. Les investisseurs attendent que les objectifs de correction soient atteints avant de passer à l'achat.
