تحليل EUR/USD على إطار الخمس دقائق

واصل زوج العملات EUR/USD الانخفاض الحاد يوم الأربعاء، في انعكاس لتراجع واضح في قوة اليورو أمام الدولار الأميركي. قد يتبادر إلى الذهن التساؤل عن سبب حدوث ذلك. ما الذي يفسر هذا الصعود المفاجئ والقوي للدولار الأميركي؟ نعم، جاءت نتائج اجتماع الاحتياطي الفيدرالي بنبرة أكثر تشدداً، وأعلن مجلس السياسة النقدية استعداده لرفع أسعار الفائدة بحلول نهاية العام لمكافحة التضخم المرتفع. ومع ذلك، لم يقم الفيدرالي برفع الفائدة بعد، في حين أن البنك المركزي الأوروبي قام بذلك الأسبوع الماضي. تجاهل السوق نتائج اجتماع البنك المركزي الأوروبي، في حين أن الرفع المحتمل للفائدة من جانب الفيدرالي يجري تسعيره في الأسواق منذ يومين. علاوة على ذلك، لم تصدر يوم الخميس أي تقارير أو بيانات مهمة لا في الولايات المتحدة ولا في الاتحاد الأوروبي. النزاع الجيوسياسي في إيران يوشك على نهايته، وأسعار النفط تتراجع؛ ولم تعد هناك حاجة ملحة للهروب من المخاطر. إذن، لماذا يرتفع الدولار؟ من وجهة نظرنا، لا توجد إجابة واضحة. الدولار يرتفع لأن صانعي السوق يقبلون على شرائه. قد يكون هذا فخاً – فخاً للمضاربين على الهبوط في زوج EUR/USD.

من الناحية الفنية، أدى تراجع اليورو يومي الأربعاء والخميس إلى تفعيل استئناف الاتجاه الهابط. ومع ذلك، تُعقد اجتماعات FOMC كل ستة أسابيع، والسوق ما زال يتجاهل معظم العوامل الماكرو اقتصادية. بناءً على ذلك، كان ارتفاع الدولار يوم الأربعاء منطقياً، أما يوم الخميس فكان أقل منطقية. نرى أن الدولار استفاد إلى أقصى حد من حظوظه الحالية. في هذا التوقيت، لا يتوقع أي من كبار المحللين نمواً مستداماً للعملة الأميركية.

على إطار الخمس دقائق، لم تتشكل أي إشارات تداول يوم الخميس رغم ارتفاع التقلبات. خلال الجلسة الأوروبية، اقترب السعر كثيراً من منطقة 1.1536–1.1542 دون أن يختبرها بشكل كافٍ.

تقرير COT

أحدث تقرير COT مؤرخ في 9 يونيو. يوضّح الرسم على الإطار الزمني الأسبوعي بوضوح أن صافي مراكز المتداولين غير التجاريين ما زال "صعوديًا"، لكنه انخفض بشكل ملحوظ تحت تأثير الأحداث الجيوسياسية. فقد ظل المتداولون في الأشهر الأخيرة يتخلصون من العملة الأوروبية لصالح الدولار الأميركي. سياسات ترامب لم تتغير، لكن الدولار لعب لفترة دور "عملة الاحتياط". ومع ذلك، قد يكون هذا المسار قد وصل بالفعل إلى نهايته.

ما زلنا لا نرى أي عوامل أساسية تدعم قوة العملة الأوروبية، في حين تتوافر عوامل معقولة تدعم تراجع الدولار الأميركي. الحرب في الشرق الأوسط جعلت الدولار جذابًا بشكل استثنائي لفترة مؤقتة، لكن عندما يصل هذا العامل إلى "تاريخ انتهاء الصلاحية"، سيعود كل شيء إلى طبيعته. وقد يكون ذلك قد حدث بالفعل. على المدى الطويل، قد يهبط اليورو إلى مستوى 1.08 دولار (خط الاتجاه)، لكن الاتجاه الصاعد سيظل قائمًا. وخلال الأشهر القليلة الماضية، لم يقترب الزوج من هذا الخط بشكل ملموس.

يشير تموضع الخطين الأحمر والأزرق في المؤشر إلى حالة من التكافؤ بين المشترين والبائعين. خلال أسبوع التقرير الأخير، انخفض عدد صفقات الشراء في فئة "Non-commercial" بمقدار 15,900 عقد، بينما ارتفع عدد صفقات البيع بمقدار 19,000 عقد. ونتيجة لذلك، تراجع صافي المركز بمقدار 34,900 عقد خلال الأسبوع.

تحليل EUR/USD على إطار الساعة (1H)

على الإطار الزمني لكل ساعة، تم إلغاء الاتجاه الصاعد، في حين لا يزال استمرار الحركة الهابطة محل تساؤل. لقد تلاشت حدة الوضع في الشرق الأوسط، مما يعني أن الدولار لم يعد قادرًا على الاعتماد على الدعم الجيوسياسي. قدّم الاحتياطي الفيدرالي دعمًا قويًا للعملة الأمريكية يوم الأربعاء، ولكن من الصعب تفسير سبب استمرار الهبوط يوم الخميس. يواصل السوق شراء الدولار دون مبرر واضح، متجاهلًا العوامل التي تصب في مصلحة اليورو.

ليوم 19 يونيو، نحدد مستويات التداول التالية: 1.1362، 1.1426، 1.1536-1.1542، 1.1585، 1.1657-1.1666، 1.1750-1.1760، 1.1786، 1.1830-1.1837، 1.1907-1.1922، بالإضافة إلى خط Senkou Span B عند (1.1578) وخط Kijun-sen عند (1.1550). قد تتحرك خطوط مؤشر Ichimoku خلال اليوم، وهو ما ينبغي أخذه في الاعتبار عند تحديد إشارات التداول. لا تنسَ وضع أمر إيقاف الخسارة عند نقطة التعادل إذا تحرك السعر في الاتجاه الصحيح بمقدار 15 نقطة. هذا الإجراء سيساعد على الحماية من الخسائر المحتملة إذا تبيّن أن الإشارة خاطئة.

يوم الجمعة، لا توجد أحداث أو تقارير مهمة مجدولة في منطقة اليورو أو في الولايات المتحدة. بعد يومين من التراجع في زوج EUR/USD، قد يكون الوقت مناسبًا لالتقاط الأنفاس، ما لم يواصل السوق البيع بدافع العطالة البحتة، وهو احتمال قائم أيضًا. نرى أنه لا توجد أسباب قوية للنمو الحالي للدولار.

توصيات التداول:

اليوم يمكن للمتداولين فتح مراكز بيع بهدف 1.1362 إذا اخترق السعر مستوى 1.1444 هبوطًا. كما يمكن فتح مراكز شراء بأهداف عند 1.1536-1.1542 إذا ارتد الزوج صعودًا من مستوى 1.1444.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

• مستويات الدعم والمقاومة السعرية (الخطوط الحمراء السميكة) تشير إلى المناطق التي قد تنتهي عندها الحركة. وهي ليست مصادر لإشارات التداول.
• خطا Kijun-sen و Senkou Span B في مؤشر Ichimoku، والمحوّلان إلى الإطار الزمني لكل ساعة من الإطار الزمني لأربع ساعات، يعدّان خطوطًا قوية.
• المستويات القصوى (الخطوط الحمراء الرفيعة) تمثّل المستويات السابقة التي ارتد عندها السعر. وهي مصادر لإشارات التداول.
• الخطوط الصفراء تشير إلى خطوط الاتجاه، وقنوات الاتجاه، وأي نماذج فنية أخرى.
• المؤشر 1 على مخططات COT يوضح حجم صافي مراكز كل فئة من فئات المتداولين.