لقد تغير نمط الموجة على الرسم البياني لليورو/الدولار الأمريكي لمدة 4 ساعات. لا يزال من المبكر جدًا الاستنتاج بأن قسم الاتجاه الصاعد قد انتهى، ولكن الانخفاض الأخير في اليورو تطلب تعديلًا في عد الموجات. نرى الآن سلسلة من الهياكل المكونة من ثلاث موجات (a-b-c)، والتي يمكن افتراض أنها تشكل جزءًا من الموجة 4 الأكبر في قسم الاتجاه الصاعد. في هذه الحالة، أخذت الموجة 4 شكلًا ممتدًا بشكل غير طبيعي، لكن الهيكل العام للموجة لا يزال متماسكًا.
يستمر تشكيل الاتجاه الصاعد، بينما لا يزال خلفية الأخبار تدعم كل شيء باستثناء الدولار. تستمر الحرب التجارية التي أطلقها دونالد ترامب. وتستمر المواجهة مع الاحتياطي الفيدرالي. تزداد توقعات السوق "المتساهلة" بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. لا يزال إغلاق الحكومة الأمريكية مستمرًا. بشكل عام، لا تزال تقييمات السوق للأشهر السبعة أو الثمانية الأولى من عهد ترامب غير مثيرة للإعجاب، على الرغم من أن النمو الاقتصادي في الربع الثاني وصل إلى ما يقرب من 4%.
في رأيي، لم يكتمل الاتجاه الصاعد بعد. تمتد أهدافه إلى مستوى 1.25. وهذا يعني أن اليورو قد ينخفض لفترة أطول دون أي مبرر أساسي (كما حدث خلال الأسابيع الثلاثة الماضية)، ومع ذلك سيظل هيكل الموجة سليمًا.
ارتفع سعر اليورو/الدولار الأمريكي بحوالي 50 نقطة أساس خلال مساء الأربعاء والخميس. هذا ليس كثيرًا، لكن الطلب على اليورو يزداد ببطء — أو بشكل أكثر دقة، الطلب على الدولار يتراجع ببطء.
كما أشرت في الأسابيع الأخيرة، أرى أسبابًا قليلة مقنعة لاستمرار قوة الدولار. ومع ذلك، رأى السوق أنه من المناسب بناء هيكل تصحيحي آخر من ثلاث موجات، مما أدى إلى إطالة وتعقيد قسم الاتجاه الصاعد بأكمله.
كان هذا الأسبوع هادئًا نسبيًا من حيث البيانات الاقتصادية، على الرغم من وفرة العناوين السياسية. يواصل دونالد ترامب مهاجمة الصين على جميع الجبهات، محاولًا دفعها نحو الامتثال لمطالب الولايات المتحدة. في الوقت نفسه، قدم مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي تعليقات حول الوضع الاقتصادي الحالي. ومع ذلك، في كلا المجالين، لم يتم قول أي شيء جديد أو مهم حقًا.
من الجدير بالذكر أن مسؤول الاحتياطي الفيدرالي ستيف ميرين تحدث مرة أخرى عن الحاجة الملحة لخفض أسعار الفائدة في أقرب وقت ممكن. يدعم صانعو السياسات الآخرون أيضًا التيسير النقدي، وإن كان بدرجة أقل عدوانية. يعتقد البعض أن التيسير يجب أن يكون محدودًا ومعتدلًا. يشدد "الحمائم" على ضعف سوق العمل والتباطؤ المحتمل للاقتصاد الأمريكي، بينما يشير "الصقور المعتدلون" إلى مخاطر التضخم، التي قد تخرج عن سيطرة الاحتياطي الفيدرالي. ونتيجة لذلك، يواجه الاحتياطي الفيدرالي معضلة سياسية: ما هو الأهم — سوق العمل أم التضخم؟
الاستنتاجات العامة
بناءً على تحليل اليورو/الدولار الأمريكي، أستنتج أن الزوج يواصل تشكيل اتجاه صاعد. لا يزال نمط الموجة مرتبطًا بشكل وثيق بخلفية الأخبار، خاصة التطورات المتعلقة بقرارات ترامب، وكذلك الإجراءات السياسية الداخلية والخارجية من قبل إدارة البيت الأبيض. قد تمتد أهداف قسم الاتجاه الحالي إلى مستوى 1.25. في الوقت الحالي، من المحتمل أننا نشهد بناء الموجة التصحيحية 4، التي تقترب من الاكتمال، على الرغم من أنها لا تزال معقدة وممتدة. لذلك، في المدى القريب، أواصل النظر فقط في المراكز الطويلة (الشراء). بحلول نهاية العام، أتوقع أن يرتفع اليورو إلى مستوى 1.2245، الذي يتوافق مع توسع فيبوناتشي بنسبة 200.0%.
على نطاق أصغر، يظهر قسم الاتجاه الصاعد بأكمله. لا يكون هيكل الموجة قياسيًا تمامًا، حيث تختلف الموجات التصحيحية في الحجم. على سبيل المثال، الموجة 2 الأكبر أصغر من الموجة 2 الداخلية داخل الموجة 3 — على الرغم من أن مثل هذه الاختلافات تحدث. من الأفضل التركيز على الأنماط الواضحة والقابلة للتحديد بدلاً من محاولة تسمية كل موجة فردية. حاليًا، يبدو الهيكل الصاعد متسقًا ومنطقيًا.
المبادئ الأساسية لتحليلي:
- يجب أن تكون هياكل الموجة بسيطة وواضحة. التكوينات المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تتطلب مراجعات.
- إذا كان هناك عدم يقين بشأن ما يحدث في السوق، فمن الأفضل البقاء خارجًا.
- لا يمكن أن يكون هناك يقين بنسبة 100% بشأن اتجاه السوق — استخدم دائمًا أوامر وقف الخسارة.
- يمكن دمج تحليل الموجة مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.
